1．【答案】A
【解析】马科威茨的投资组合理论确定了风险资产组合的有效边界和市场投资组合的关系。1963年，其助手威廉·夏普提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立单因素模型来实现。
2．【答案】B
【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化；增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
3．【答案】A
【解析】可行域满足一个共同的特点是左边界必然左凸或呈直线，即至少不会出现凹陷。
4．【答案】B
【解析】从无风险利率出发的直线和有效边界相切的切点是市场组合，连接无风险组合和市场组合的射线是资本市场线，投资者的无差异曲线簇与资本市场线的切点才是能够给投资者带来最大效用的最优投资组合。
5．【答案】A
【解析】所有投资者在均值标准差平面上面对完全相同的证券组合可行域，进而面对完全相同的有效边界。即所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。
6．【答案】A
【解析】证券市场线是期望收益一贝塔系数平面中的一条射线，其斜率是{E(r---p)-r----f}，即市场期望收益和无风险利率的差，是市场的风险溢价。
7．【答案】A
【解析】在资产估值方面，资本资产定价模型主要用来判断证券是否被市场错误定价。根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由B系数测定的风险溢价。
8．【答案】A
【解析】资本市场线揭示了有效组合的收益与风险之间的均衡关系；证券市场线则揭示了任意证券或组合的收益风险均衡关系。
9．【答案】B
【解析】套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为；所谓风险套利，就是在不增加风险的情况下，能够实现正预期回报率的机会。
10．【答案】A
【解析】如果市场是严格有效的，一旦有新信息出现，证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。但实际上，市场不会是严格有效的，所以其对新信息的反应速度和程度就会存在不同。
11．【答案】B
【解析】强式有效市场假设对任何内幕信息的价值持否定态度。因此，在强式有效市场中，无法通过内幕信息来获益。
12．【答案】A
【解析】强式有效市场假设认为，当前股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不仅包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，是对任何内幕信息的价值持否定态度。
13．【答案】A
【解析】有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，所以股票价格的变化也就是随机变动的。
14．【答案】A
【解析】行为金融理论从投资者行为人手对许多市场异常现象做出了解释，认为异常现象是一种普遍现象。
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