(59)( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。
A. 两极策略
B. 子弹式策略
C. 梯式策略
D. 以上三种均可
(60)根据有效市场假说，在( )内，证券价格可以及时地反映所有信息。
A. 半弱式有效市场
B. 半强式有效市场
C. 强式有效市场
D. 弱式有效市场
(41) :C
詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。根据CAPM模型，在SML线上可以构建一个与施加积极管理的基金组合的系统风险相等的、由无风险资产与市场组合组成的消极投资组合。夏普指数是由诺贝尔经济学奖得主威廉•夏普于1966年提出的另一个风险调整衡量指标。夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度。口值并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，因此当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。
(42) :A
A选项中所述内容是对基金清算的管理，不属于对投资管理人员的管理。
(43) :A
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。
(44) :D
AB选项属于基金宣传推介材料的禁止规定;C选项属于对宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定，此规定还要求基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，并不是有关企业形象的任何宣传都要含有风险提示和警示性文字，所以D选项错误。(45) :C
债券的流动性风险指投资者无法在短期内从合理的价格将债券卖掉从而遭受损失的风险，因此衡量投资者持有债券的变现难易程度的风险是流动性风险。
(46) :C
被动型基金(通常被称为指数型基金)一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。
(47) :B
法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，包括：(1)具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历;(2)有履行职责所需要的时间;(3)最近3 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职;(4)与拟任职的基金管理公司的高级管理人员、其他董事、监事、基金经理、财务负责人没有利害关系;(5)直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职;(6)没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形;(7)最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。
(48) :C
根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。价值型股票的投资者比成长型股票的投资者一般表现得更有耐心，更倾向于长期投资。与此相反，一旦市场有变，成长型股票的投资者往往会选择快进快出，进行短线操作。
(49) :C
夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同。夏普指数考虑的是总风险(以标准差衡量)，而特雷诺指数考虑的是市场风险(以届值衡量)。
(50) :D
债券的市场间利差互换是不同市场之间债券的互换。投资者进行这种互换操作的动机，是由于投资者认为不同市场间债券的利差偏离了正常水平并以某种趋势继续运行。与替代互换相区别的是，市场间利差互换所涉及的债券是不同的。市场间利差互换有两种操作思路：其一，买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券。其二，买入一种收益相对较低的债券而卖出当前持有的债券。相比于替代互换，市场间利差互换的风险要更大一些。
(51) :C
开放式基金是份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出中购、赎回申请。交易在投资者与基金管理人之间完成。
(52) :A
常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，两极策略将组合中债券的到期期限集中于两极。(53) :B
基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。我们知道，对于收益率的微小变动，不论是上升还是下降，特定债券的价格将大致呈相同幅度的百分比变动。因此，应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是相同的。
(54) :D
目前，我国货币型基金一般认购费率为0。债券型基金认购费率通常在1%以下，股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右。
(55) :B
《证券投资基金托管资格管理办法》对托管业务准入有详细的规定。如，最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币;基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于5人，并具有基金从业资格;有安全保管基金财产的条件等。
(56) :B
风险控制委员会主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。
(57) :A
积极的股票风格管理是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。例如，预测某一类股票前景良好，那么就增加它在投资组合中的权重，且一般高于它在标准普尔500种股票指数中的权重;如果某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。
(58) :D
指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。
(59) :B
基金常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点;两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极;而梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。
(60) :C
市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场。弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息;半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等;强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。
就可以得到基金股票选择的贡献。
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