三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分，共30分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)
1.证券投资分析是指通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综 合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为。 ( )
A.正确
B.错误
2.理查德•罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套刺定价 理论，进一步丰富了证券组合投资理论。 ( )
A.正确
B.错误
3.在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信 息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。 ( )
A.正确
B.错误
4.在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为正。 ( )
A.正确
B. 错误
5.从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。 ( )
A.正确
B.错误
6.在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导 投资就能够较大程度地规避市场投资风险。 ( )
A.正确
B.错误
7.作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有 关信息，对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。 ( ) A.正确
B.错误
8.有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值 的评估。 ( )
A.正确
B.错误
9.流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( ) A.正确
B错误
10.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。 ( )
A.正确
B.错误
11.在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融 资利率及持有现货金融工具的时间。 ( )
A.正确
B.错误
12.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低;反之，期权价格越高。 ( ) A.正确
B.错误
13.转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。 ( ) A.正确
B. 错误
14.根据权证行权所买卖的股票来源不同，权证可分为股本权证和备兑权证。 ( )
A.正确
B.错误
15.宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。 ( )
A.正确
B.错误
16.常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本 国国籍的居民。 ( )
A.正确
B.错误
17.为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低 增长，由此而损失的产量和就业数量本身作为抑制通货膨胀的代价是很大的。 ( )
A.正确
B.错误
18.储蓄扩大的直接效果就是投资需求减少和消费需求扩大。 ( )
A.正确
B. 错误
19.证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏 观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。 ( )
A.正确
B. 错误
20.证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。 ( )
A.正确
B. 错误
21.随着市场规模的不断扩大和股权分置的完成，股市流通市值占GDP的比重将会逐渐上 升，证券市场与宏观经济关联度将逐步提高。 ( )
A.正确
B.错误
22.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，可以增加人们的收入，进而直接引起证券市场 价格下降。 ( )
A.正确
B.错误
23.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将减少。 ( )
A.正确
B.错误
24.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较低，而风险较高。 ( )
A.正确
B.错误
25.根据行业生命周期分析，煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。 ( )
A.正确
B.错误
26.成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。 ( )
A.正确
B.错误
27.所谓战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门 发展的产业。 ( )
A.正确
B.错误
28.协议性分工主要是跨国公司经营的分工和地区经贸集团成员内组织的分工。 ( )
A.正确
B.错误
29.问卷调查的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所 不及的弹性。 ( )
A.正确
B.错误
30.利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。 ( )
A.正确
B. 错误
31.根据《公司法》规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 ( )
A.正确
B. 错误
32.董事会制度是确保股东充分行使权力最基础的制度安排。 ( )
A.正确
B.错误
33.营运资金越多，说明不能偿还的风险越大。 ( )
A.正确
B.错误
34.资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算 时保护债权人利益的程度。 ( )
A.正确
B.错误
35.一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。 ( )
A.正确
B.错误
36.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，购买资产可以作为合作战略的最基 本手段。 ( )
A.正确
B.错误
37.如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的 利润、净资产、未分配利润等数据。 ( )
A.正确
B.错误
38.在技术分析的基本假设中，证券价格沿趋势移动是进行技术分析的基础。 ( )
A.正确
B.错误
39.一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这 个压力线将成为支撑线。 ( )
A. 正确
B.错误
40.道氏理论将股价的趋势分为长期趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。 ( )
A.正确
B.错误
41.在识别圆弧形态时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过 程中，成交量的变化都是两头少、中间多。 ( )
A.正确
B.错误
42.楔形与旗形一样，偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( )
A.正确
B.错误
43.K、D指标是在WMS(威廉指标)的基础上发展起来的，所以K、D指标有WMS的一些特性。 ( )
A.正确
B.错误
44.当PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高 位或低位两次以上才能采取行动。 ( )
A.正确
B.错误
45.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称 为均衡组合。 ( )
A.正确
B.错误
46.证券组合管理的第二步是构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各 证券上的投资比例。 ( )
A.正确
B.错误
47.如果证券A和B完全负相关，那么同时买入两种证券可抵消风险。 ( )
A.正确
B.错误
48.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。 ( )
A.正确
B.错误
49.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。 ( )
A.正确
B.错误
50.套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。 ( ) A.正确
B.错误
51.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率 大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。 ( )
A.正确
B.错误
52.在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。 ( )
A.正确
B.错误
53.金融工程起源于对风险的管理。 ( )
A.正确
B.错误
54.套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 ( )
A.正确
B.错误
55.期货套利相对于单向投机而言，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易 收入。 ( )
A.正确
B.错误
56.随着金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品 的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度 量变得非常困难。 ( )
A.正确
B.错误
57.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 ( )
A.正确
B.错误
58.如果投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所作出的成绩，向客户或 者潜在客户推销业务时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性。( )
A.正确
B.错误
59.证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询 部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。 ( )
A.正确
B.错误
60.会员制证券投资咨询机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨 询服务。 ( )
A.正确
B.错误
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