31.某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为( )。
A.一根竖线
B.一根横线
C.一根向右上倾斜的曲线
D.一根向左上倾斜的曲线
32.证券组合管理的第一步是( )。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合
D.投资组合业绩评估
33.( )反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上。
A.投资目标
B.投资规模
C.投资对象
D.投资政策
34.提出通过建立“单因素模型”来简化马柯威茨方法的是( )。
A.特雷诺
B.夏普(环球网校小编整理2016年证券从业资格《投资分析》单选习题:投资政策)
C.詹森
D.罗尔
35.该投资者拥有一个证券组合P，只有两种证券A和B，某投资者将一笔资金以xA的比例投资于证券A，以xB的比例投资于证券B。则下列说法中，不正确的是( )。
A.xA、xB可以为负
B.投资组合P的期望收益率为E(rp)=xAE(rB)+xAE(rB)
C.投资组合P收益率的方差为σ2p=x2Aσ2A+ x2Bσ2B
D.xA+xB=1(环球网校小编整理2016年证券从业资格《投资分析》单选习题:投资政策)
36.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为( )
A.双曲线
B.椭圆
C.直线
D.射线
37.根据均值方差模型，具体投资者根据个人的偏好确定的投资组合点是投资者的( )。
A.有效边界
B.无差异曲线
C.证券市场线
D.无差异曲线和有效边界的切点
38.关于资本市场线，下列说法中，不正确的是( )。
A.资本市场线描述了无风险资产F与市场组合M构成的所有有效组合
B.有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。
C.另一部分则是 是对承担风险卯的补偿，通常被称为“风险溢价”，与承担的风险的大小成正比
D.资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系 参考答案：
31.【答案】A
【解析】若只对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为一根竖线。
32.【答案】A
【解析】证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：(1)确定证券投资政策;(2)进行证券投资分析;(3)构建证券投资组合;(4)投资组合的修正;(5)投资组合业绩评估。
33.【答案】D
【解析】 确定投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上。
34.【答案】B
【解析】1963年，马柯威茨的学生夏普提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立单因素模型来实现。
35.【答案】C
【解析】投资组合P收益率的方差为 ，其他项分析均正确。
36.【答案】C
【解析】根据已知条件，假设证券A与证券B完全正相关，则ρAB=1，此时σρ与E(rρ)之间是线性关系，因此，有证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。
37.【答案】D
【解析】最优证券组合便是使投资者最满意的有效组合，他恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
38.【答案】D
【解析】资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险关系
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