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2020初级银行从业考试《法律法规》高频考点汇总【三】
考点：汇率制度的分类
汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度。
1)固定汇率制度——通常表现为可调整的钉住制度
固定汇率制度是指各国货币的交换价值按照某些共同接受的价值为参照物，形成汇率之间的固定比值，货币当局把汇率波动幅度限制在一定范围之内的汇率制度。充当参照物的可以是黄金，也可以是某一种货币或某一组货币，当一国政府把本国货币固定在某一组货币上时，我们就称该货币钉住在一篮子货币上或钉住在货币篮子上。
2)浮动汇率制度
浮动汇率制度是指一国不再规定其货币的金平价及现实汇率的波动幅度，货币当局也不再承担维持汇率波动界限的义务，而是由外汇市场的供求变化来決定货币汇率水平的汇率制度。在这一制度下，外汇完全成为国际金融市场上一种特殊商品，汇率成为买卖这种商品的价格。
鉴于各国对浮动汇率的管理方式和宽松程度不一样，该制度又有诸多分类：
①按政府是否干预，可以分为自由浮动和管理浮动;
②按浮动形式，可分为单独浮动和联合浮动;
③按被盯住的货币不同，可分为盯住单一货币浮动以及盯住合成货币。
在浮动汇率制度下，汇率并不是纯粹的自由浮动，政府在必要的时候会对汇率进行或明或暗的干预。
(3)目前，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这主要包括三个方面的内容：
①以市场供求为基础的汇率浮动，发挥汇率的价格信号作用;
②根据经常项目主要是贸易平衡状况动态调节汇率浮动幅度，发挥“有管理”的优势;
③参考一篮子货币，即从一篮子货币的角度看汇率，不片面地关注人民币与某个单一货币的双边汇率。
24、金融市场的含义和构成要素
(1)金融市场是指货币资金融通和金融工具交易的场所。
金融市场的融资行为既包括以银行等金融机构为信用媒介的间接融资行为，也包括各类交易主体之间的直接融资行为。
(2)金融市场的主体是各类融资活动的参与者，它们既是资金的供应者，也是资金的需求者，一般包括工商企业、金融机构、中央银行、居民个人与家庭、政府、海外投资者等。
金融市场的客体是金融交易对象。金融市场的交易对象是货币资金，通常以金融工具为载体。
25、金融市场的功能
(1)货币资金融通功能(最主要、最基本的功能);
(2)优化资源配置功能;
(3)风险分散与风险管理功能;
(4)经济调节功能;
(5)交易及定价功能;
(6)反映经济运行的功能。
金融市场是国民经济景气情况的重要信号系统，是反映国民经济情况的“晴雨表”。
2020初级银行从业考试《法律法规》高频考点【二】
考点：金融工具
(1)金融工具的特点
①流动性;(信用工具迅速变现而不致遭受损失的能力)一般来说，流动性与偿还期限成反比，而与债务人的信用能力成正比。偿还期越短、债务人信誉越高，流动性越大。
②收益性;
③风险性。金融工具的风险主要有两类：信用风险(或称违约风险);市场风险。
(2)金融工具的种类
①按期限的长短划分，金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。
短期金融工具的期限一般在一年以下(含一年)，如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。
长期金融工具的期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。
②按融资方式划分，金融工具可分为直接融资工具和间接融资工具。
直接融资工具包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。
间接融资工具包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。
③按投资者所拥有的权利划分，金融工具可分为债权工具(债券)、股权工具(股票)和混合工具(可转换公司债券和证券投资基金)。
2020初级银行从业考试《法律法规》高频考点【三】
考点：货币市场
货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。
货币市场的主要特点是：低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大、交易频繁。
(1)同业拆借市场
同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。主要满足金融机构日常资金的支付清算和短期融通需要。
同业拆借市场的特点：
①资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要;
②同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级。
③同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。
(2)回购市场
回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资市场。回购协议是指交易的一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。以回购方式进行的债券交易其实是一种有抵押的贷款，其标的物一般是信用等级高的政府债券，债券回购以大宗交易为主。
(3)票据市场
传统的票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。票据是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并可以转让流通的债务凭证。票据主要有三类，即汇票、本票、支票。票据市场主要包括票据承兑市场和票据贴现市场。
现代商业票据市场的商业票据市场指由具有高信用等级的大企业和财务公司发行短期无担保债券筹措资金的短期融资场所。现代意义的商业票据与具体的商品交易无关，以在货币市场上公开发行方式出售，面额、期限、利率趋于整齐划一，商业票据的性质属于本票。
(4)大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单，简称CDs，是由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点：
①不记名而且可以转让，有专门的大额可转让定期存单二级市场可以进行流通转让。
②一般面额固定，而且都比较大。
③不可提前支取，但可以在二级市场上转让。
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考点：债券概述
债券市场是指债券发行和交易的场所，债券市场具有融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。
按不同角度可以对债券进行不同分类：
(1)按发行主体分类可分为国家债券、地方政府债券、公司债券和金融债券。
(2)按利率是否固定分类可分为固定利率债券、浮动利率债券。
(3)按利息支付方式分类可分为普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。
(4)按有无担保分类可分为信用债券、担保债券。
(5)按是否可转换可分为可转换债券与不可转换债券。
(6)按募集方式可分为公募债券和私募债券。
32、债券的发行与定价
(1)债券的发行
债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成。
债券的发行方式分为直接发行(直接向投资者推销)和间接发行(委托中介机构)两种。
现代债券发行，特别是国债发行大部分是采取间接发行的方式，主要有承购包销、招标发行等方式。
(2)债券发行定价
债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。
影响债券定价的因素包括：内部因素、外部因素及发行人发行成本。在这些影响债券发行价格的因素中，最主要的影响因素有债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。
期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格是按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素：
①当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格只需要与票面金额一致即可，叫做债券的面值发行或平价发行。
②当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，一般要折价发行;
③当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，一般要溢价发行。
(3)债券价格指数
债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。这一指数是根据债券市场价值收益或投资报酬率所制定出来的市场基准，以衡量债券市场的价值，反映债券市场价格的总趋势和投资回报的总水平。
我国于2002年由中央国债登记结算有限公司公司开始发布中国债券指数系列。截至2017年底，中债指数产品体系主要包括中债总指数、中债成分指数、中债定制指数、中债策略型指数、中债投资者分类指数、中债外币计价指数、中债绿色系列指数等。
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考点：中央银行
中央银行是从现代商业银行中分离出来逐渐演变而成的，是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。
(1)中央银行的产生
①中央银行的产生是集中统一银行券发行的需要;
②中央银行的产生是统一票据交换及清算的需要;
③中央银行的产生是“最后贷款人”的需要;
④中央银行的产生是对金融业统一管理的需要。
(2)中央银行的业务活动特征
中央银行的业务活动具有不以营利为目的、不经营普通银行业务、在制定和执行国家货币方针政策时具有相对独立性等特征。
(3)中央银行的职能
①中央银行是“发行的银行”(垄断货币发行权)。
②中央银行是银行的银行。
集中商业银行的存款准备;办理商业银行间的清算;对商业银行发放贷款。
③中央银行是政府的银行。
代理国库，中央银行经办政府的财政收支，执行国库的出纳职能;对国家提供信贷;在国际关系中，代表国家与外国金融机构、国际金融机构建立业务联系，处理各种国际金融事务。
(4)我国的中央银行
我国的中央银行是中国人民银行，成立于1948年。它是代表政府干预经济、管理金融、制定和执行金融方针政策的机构。它既是为商业银行的普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督和管理金融业、规范和维护金融秩序、调控金融和经济运行的宏观管理部门。中国人民银行在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、社会团体和个人的干涉。
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