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留学群银行专业资格栏目整理了“初级银行资格考试2017个人理财考点：必要收益率”大家快做好准备吧。
必要收益率
(1)概念：
必要收益率是投资所要求的最低回报率，也称必要回报率。
是投资者进行投资决策时所接受的最低收益率。
(2)必要收益率的构成
必要收益率=时间价值+通货膨胀率+风险补偿率
(3)产生必要回报率的原因
①时间补偿。投资者放弃当前消费所要求的补偿，也就是将来的货币总量购买力要大于当前投资货币的总量的实际购买力。
在不存在通胀的条件下，这个增量就是投资的真实收益，即货币的纯时间价值，也叫真实收益率
②通货膨胀的补偿。
③风险补偿。
5.系统性风险和非系统性风险
(1)系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资项目(产品)都产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。
(2)非系统性风险也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，他与整个市场没有关联。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。
(二)市场有效性
1.随机漫步与市场有效性
(1)随机漫步
也叫随机游走，是指股票价格的变动时随机的，是不可预测的。
(2)市场有效性
是指市场价格对市场信息的反映程度。如果市场是有效的，市场价格将反映所有的信息。
股票价格的变化是对新的信息作出的反映，从而表现为上涨或下跌。由于新信息是不可预测的。
因此，股价的随机变化表明了市场是有效的。
2.市场有效的三个层次
(1)弱型有效市场(反映历史信息)
市场价格已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量等。
结论：如果市场是弱有效的，市场价格的趋势分析(技术分析)是徒劳的，因为过去的市场价格资料都是公开的，随时可以得到。
(2)半强型有效市场(反映所有公开信息)
市场价格充分反映了所有公开的信息，包括公司新公布的财务报表和历史的价格信息。
也就是新公布和过去的信息都反映在市场价格中。
结论：基本面分析不起作用，不能为投资者带来超额利润。
(3)强型有效市场(反映了所有信息，包括内幕信息)
市场价格充分反映了所有信息，包括公开信息和内幕信息。
(4)三者的关系：
强型有效市场包含半强型有效市场，半强型有效市场包含弱有效市场
3.市场有效性假定对投资策略的含义
市场是否有效对投资策略有着重要的影响。
(1)如果相信市场是完全有效的，投资者将采取被动投资策略。
原因：如果认为市场是有效的，市场价格波动只反映未来信息，从而市场表现为随机漫步，任何技术分析、基本面分析，甚至包括内幕信息都是徒劳的、没有用。因此不可能通过分析手段获得超额收益。
结论：投资者只能通过建立一个充分的分散化的组合，获取市场平均收益。
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留学群银行专业资格栏目整理了“初级银行资格考试2017个人理财讲义：客户的风险属性”大家快做好准备吧。
客户的风险属性
(一)影响客户投资风险承受能力的因素
1.年龄
一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。
2.资金的投资年限
一般情况下，投资期限越长，购置的可承受风险能力越强。
3.理财目标的弹性
理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。
4.投资者的主观风险偏好
个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好。
通常复杂家庭结构的(三代同堂、单亲家庭、收入来源单一)，不会有高风险的理财偏好，也不宜从事高风险的投资。
5.学历和知识水平
一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资
6.财富
一般情况下，绝对抗风险能力随着财富增加而增加。
(二)客户风险偏好的分类及风险评估
1.客户风险偏好的分类
(1)非常进取型。
特点：
①是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士;
②投资对象：他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆;
③风险承受能力：他们对投资的损失也有很强的承受能力。
(2)温和进取型。
特点：
①个性特点：温和进取型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的家庭，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像非常进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。
②投资对象：他们往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。
(3)中庸稳健型。
特点：
①个性特点：中庸稳健型的人既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险;
②投资对象：这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。
(4)温和保守型。
特点：
①个性特点：温和保守型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主。
②投资对象：更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。
(5)非常保守型。
特点：
①个性特点：步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑的是否能够保本，然后才考虑追求收益。
②投资对象：这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。
【例题】某投资...
留学群银行专业资格栏目整理了“初级银行资格考试2017个人理财要点：理财价值观”大家快做好准备吧。
理财价值观
(一)理财价值观的含义
1.概念
理财价值观就是客户对不同的理财目标的优先顺序的主观评价。
价值观因人而异，无对错之分，理财规划师的责任不是要改变客户的价值观，而是让客户了解不同价值观下的财务特征和理财方式。
2.客户理财过程中的两种支出
(1)义务性支出。收入中必须优先满足的支出。包括：
①日常生活基本开销
②已有负债的本利摊还
③已有保险的续期保费支出
(2)选择性支出，也叫随意性支出。
(二)四种典型的理财价值观
划分标准：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度：后享受型、先享受型、购房型和子女中心型
【例题】关于不同理财价值观客户所对应的不同的营销策略，下列描述错误的是( )。
A.对于后享受型，应建议其购买养老保险或投资保单
B.对于先享受型，应建议去购买单一指数型基金
C.对于购房型，应建议其购买中短期比较看好的基金
D.对于子女中心型，建议其购买短期稳定基金
『正确答案』D
『答案解析』子女教育花费较大部分在后期，应建议其购买中长期表现稳定的基金。
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11-01
2016年银行初级职业资格考试已经顺利结束，小伙伴们考得怎么样呢?留学群银行专业资格栏目为大家提供“2016下半年初级银行资格考试《法律法规》网友版真题”，希望对大家有所帮助!
法律法规-判断题：商业银行在我国境内在任何情形下不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向其他金..企业投资。
A.正确
B.错误
多选题：根据银行业从业人员职业操守相关规定，下列行为中属于利益输送的有()
A.兼职不获取报酬
B.利用兼职为本职机构谋取利益
C.利用兼职为本人谋取利益
D.兼职影响本职工作
E.利用本职位亲人谋取利益
多选题：下列关于托宾q理论的表述，正确的有()。
A.当q值增大时企业投资意愿增加
B.托宾q理论也叫“托宾效应”，属于货币政策传导渠道中的资产价格渠道
C.q指企业的市场价值与资本的重置成本之差
D.q指企业的市场价值与资本的重置成本之比
E.q同投资支出存在正相关关系
判断题：投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才可以开立基金TA账户;购买不同基金公司发行的基金，...金TA账户。
A.正确
B.错误
多选题：商业银行理财产品销售的一个重要原则是“将合适的产品销售给合适的客户”。商业银行理财产品的合格投资…()。
A.企业法人客户
B.一般个人客户
C.金融同业客户
D.地方政府客户
E.私人银行客户
多选题：下列关于商业银行特征的表述，正确的有()。
A.具有较强的外部性
B.高负债经营
C.具有信用创造功能
D.银行风险都可以通过衍生金融交易进行对冲和抵消
E.银行风险都可以准确计量
多选题：下列关于境内机构外汇账户的表述，错误的是()。
A.境内机构经常项目外汇账户的限额可以采用欧元核定
B.境内机构经常项目外汇账户的限额统一采用美元核定
C.境内机构可以开立多个资本项目外汇账户
E.境内机构原则上只能开立一个经常项目外汇账户
单选题：如果外汇储备货币的汇率上升，下列说法正确的是()。
A.外汇储备规模增加
B.外汇储备的实际价值减少
C.外汇储备的实际价值增加
D.外汇储备规模减少
法规-多选题：合同履行的原则包括()
A.全面履行原则
B.协调履行原则
C.诚实信用原则
D.情势变更原则
E.实际履行原则
单选题：下面不属于离岸银行业务范围的是()
A.外汇担保
B.国际结算
C.人民币存款
D.发行大额可转让存转证(存款证)
判断题：国内联行清算根据交易是否属于同一银行分为系...
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