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01-29
大家做好准备迎接2018期货从业资格考试了吗?留学群诚意整理“2018年期货从业资格考试《投资分析》试题及答案”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2018年期货从业资格考试《投资分析》试题及答案
1.使用技术分析方法应注意( )。
A.结合多种技术分析方法综合研判
B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰
C.不同时期选择不同的理论
D.资本资产定价模型产生的历史背景
【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析应该与基本面分析结合起来;②多种技术分析方法综合研判;③将现有技术分析方法与具体品种结合起来。
2.通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向的方法被称为( )。
A.技术分析
B.定量分析
C.基本分析
D.宏观经济分析
【解析】技术分析法主要是将期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料，按照时间序列绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，预测期货价格走势。
3.技术分析的基础是( )。
A.价格以趋势方式演变
B.市场行为涵盖一切信息
C.历史会重演
D.市场是弱势有效的市场
【解析】技术分析有三个基本假设：市场行为涵盖一切信息;价格以趋势方式演变;历史会重演。其中，“市场行为涵盖一切信息”构成了技术分析的基础。
4.在进行期货投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格以趋势方式演变
C.历史会重演
D.投资者都是理性的
【解析】“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。
5.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是( )。
A.价格以趋势方式演变
B.市场行为涵盖一切信息
C.历史会重演
D.市场是弱势有效的市场
【解析】技术分析与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。既然它们在过去很有效，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类共性的心理和行为特征往往会在相似的博弈状态和市场条件下产生相似的博弈结果。
参考答案：AABBC
1.下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有( )。
A.期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要
B.分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数
C.期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的
D.支撑和...
08-02
大家做好准备迎接考试了吗?留学群诚意整理“2017年期货从业资格考试《投资分析》试题及答案”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2017年期货从业资格考试《投资分析》试题及答案
1[多选题]在利率互换市场中，下列说法正确的有( )。
A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
B.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方
参考答案：A,C,D
参考解析：B项，固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。
2[多选题]期权风险度量指标包括( )指标。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
参考答案：A,B,C,D
参考解析：除了ABCD四项外，Rh0指标也可用于期权风险的度量。
3[多选题]阿尔法策略的实现原理包括( )。
A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合
B.用股票组合复制标的指数
C.卖出相对应的股指期货合约
D.买入相对应的股指期货合约
参考答案：A,C
参考解析：阿尔法策略的实现原理为：①寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合;②通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益Alpha。
4[多选题]与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在( )。
A.手续费少
B.市场冲击成本低
C.指数成分股每半年调整一次
D.跟踪误差小
参考答案：A,B,D
参考解析：股指期货指数化投资策略相对于股票组合指数化策略的优势。
股指期货指数化策略与股票组合指数化策略的成本与跟踪误差比较
5[多选题]某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是( )。
A.金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模X(结算价格一基准价格)
B.金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金
C.对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模X(结算价格一基准价格)
D.对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金
参考答案：A,D
参考解析：金融机构作为看涨期权的卖方，在卖出这款期权产品之后，就面临着或有支付风险，如果在合同终止日期期货的价格上涨了，那么金融机构就要给对方提供补偿。而期权的买方需要支付给卖方一笔权利金。
6[多选题]在利率互换市场中，下列说法正确的有( )。
A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
B.固定利率的收取者称...
10-22
网友答案一：
吉尔德定律～～多选
ACIIA成立时间 单选
ASAF什么组织 单选
债券的面值通常是 单选
航空和什么忘了 属于哪个行业分类 单选
消费那个什么指标里有没包括农民之间的交易 判断
karl person 研究的一个指标 这个公式是 单选
（汉密顿）在1922年编写的什么什么，答案是汉密顿 单选
无差异曲线的可行域可以是 多选
WMS指标是 多选
网友答案二：
因为连着考了基础知识和投资分析，详细地怎么问的记不得了。
1.证券的性质
2.有价证券的分类
3.证券市场的特征 结构 基本功能
4.中投公司
5.费城交易所
6.股票 要式证券
7.股票 参与性
8.货币政策
9.红筹股不属于外资股
10. 无限售条件股份
11.凭证式债券，可记名挂失不能流通
12.实物债券是重标准格式实物的债券
13.政策性银行
14.混合资本债券
15.基金美国称共同基金
16.基金的特点
17.封闭式基金期限因素
18.开放式封闭式的区别
19.债券远期交易期限品种
20.金融互换
21.权证的分类（按权力分）
22.承销（5000w）
23.股票发行条件
24.股票发行的定价方式
25.中小板 2个不变
26.证券公司注册资本要求
27.证券公司风险控制指标
网友答案二：
股指期货多头套期保值283页考了个多选
套利的两种类型394页考了个多选
期货合约的理论价格计算公式394页考个单选
套利的风险392页考个多选
...09-23
留学群证券从业考试网为您整理“证券从业资格考试：证券投资分析试题及答案解析”，考生们可以多练习证券从业资格考试试题，熟悉题型和题量。祝广大考生都能通过证券从业考试！
1.1964年( )提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗 运动”，具有“随机漫步”的特点。
A.奥斯本
B.尤金•法玛
C.史蒂夫•罗斯
D.理查德•罗尔
2.在( )中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信 息的私人占有而获得超额利润。
A.半弱势有效市场
B.弱势有效市场
C.强势有效市场
D.半强势有效市场
3.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择( )的态度，只 求获得市场平均的收益水平。
D.消极保守
4.在基本分析法中，基本分析的重点是( )。
A.宏观经济分析
B.公司分析
C.行业分析
D.区域分析
5.下列关于证券投资理念的说法，错误的是( )。
A.以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念
B.价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念
C.在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值 成长风险
D.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险
6.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。
A.国务院国有资产监督管理委员会
B.中国人民银行
C. 商务部
D.中国证券监督管理委员会
7.上市公司通过( )等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A.年度报告、中期报告、临时报告
B.审计报告
C.上市公告书
D.资产负债表、损益表
8.贴现现金流估值法中，调整现值模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 A.经济利润
B.自由现金流
C.权益现金流
D.资本现金流
9.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该 项投资的终值为( )。
A.8310元
B.10200元
C. 11800元
D.12597.12元
10.某公司在未来每年支付的股利为5元/股，必要收益率为l0%，采用零增长模型计算， 则该公司股票的内在价值为( )。
A.20元
B. 40元
09-12
证券投资分析教科书相信你已经看了，但是试卷能打多少分呢，一起来做一做测试题吧。“2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题”，详情请关注留学群证券从业资格考试网。
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
(1)基本分析的优点有( )。
A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B. 同市场接近，考虑问题比较直接
C. 预测的精度较高
D. 获得利益的周期短
(2)收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求( )的最大化。
A. 资本利得
B. 资本收益
C. 资本升值
D. 基本收益
(3)( )为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大做国民经济和社会发展计划的报告。
A. 国资委
B. 中国人民银行
C. 国家发改委
D. 商务部
(4)在实际中最常使用的移动趋势线是( )。
A. MA
B. WMA
C. EMA
D. MACD
(5)预期收益水平和风险之间存在( )的关系。
A. 正相关
B. 负相关
C. 非相关
D. 线性相关
(6)根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的( )，股价下跌的势头还是应该继续的。
A. 三分之二
B. 一半
C. 三分之一
D. 四分之一
(7)( )试图在基本收入和资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。
A. 收入增长型
B. 收入型
C. 增长型
D. 避税型
(8)使证券市场呈现上升走势最有利的经济背景条件是( )。
A. 持续、稳定、高速的GDP增长
B. 高通胀下GDP增长
C. 宏观调控下的GDP减速增长
D. 转折性的GDP变动
(9)下列有关缺口的说法中，错误的是( )。
A. 缺口越宽，表明运动的趋势越大
B. 缺口分析也属于形态分析的一种
C. 缺口可以分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口
D. 消耗性缺口一般出现在行情趋势的前端
(10)下列( )不属于上市公司产品的竞争能力指标。
A. 成本优势
B. 人才优势
...09-03
留学群证券从业考试网为您整理“证券从业2015年《投资分析》试题及答案”，同学们想进入证券行业工作，就努力奋斗，拿到证券从业资格证吧！
21.公司根据不同的目标市场采用不同的营销策略，甚至设计不同的产品来满足不同目标市场上的不同需求的目标市场选择策略是( )。
A.无差异市场营销策略
B.综合性市场营销策略
C.差异性市场营销策略
D.集中性市场营销策略
22.证券经纪人同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动的，责令改正、给予警告，没收违法所得，并处以违法所得等值罚款;没有违法所得处以( )。
A.3万元以下罚款
B.3万元以上10万元以下罚款
C.1万元以上10万元以下罚款
D.10万元以下罚款
23.证券经纪业务营销活动不包括( )。
A.客户招揽
B.产品及服务销售
C.客户服务
D.客户资金管理
24.证券经纪业务服务的核心是证券( )。
A.交易通道服务
B.关系维护
C.有形服务
D.信息咨询服务
25.根据《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票，应当通过向( )询价的方式确定股票发行价格。
A.特定个人投资者
B.特定机构投资者
C.普通机构投资者
D.普通个人投资者
26.股东( )的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。
A.送股
B.分红派息
C.增发新股
D.配股缴款
27.上海证券交易所A股现金红利派发日程安排错误的是( )。
A.申请材料送交日(T一5日前)
B.公告刊登日(T日)
C.除息日(T+6日)
D.发放日(T+8日)
28.投资者通过上海证券交易所上市公司股东大会网络投票系统进行投票时，买卖方向为( )。
A.买入
B.卖出
C.买入或卖出
D.不申报买卖方向
29.严格地说，申购ETF基金份额的需拥有对应的足额( )。
A.组合证券
B.组合基金
C.组合证券和替代现金
D.组合基金和替代现金
30.投资者买卖挂牌公司(指股份在代办系统挂牌报价转让的非七市公司)股份.应持有( )。
A.中国结算公司深圳分公司人民币普通股票账户
B.中国结算公司上海分公司人民币特种股票账户
C.中国结算公司深圳分公司人民币特种股票账户
D.中国结算公司上海分公司人民币普通股票账户
答案：
21.C。【解析】差异性市场营销策略也...
留学群证券从业考试网为您整理“证券从业考试2015年《投资分析》考前冲刺试题汇总”，在证券从业资格考试开始前，同学们来做一做考前冲刺试题吧。
| 证券从业资格考试《证券投资分析》考前冲刺试题汇总 |
| 证券从业考试《投资分析》考前冲刺试题（一） |
| 证券从业考试《投资分析》考前冲刺试题（二） |
| 证券从业考试《投资分析》考前冲刺试题（三） |
三、判断题(60小题，每道题0.5分，共30分。)
111、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。( )
对 错
标准答案： 正确
解析：投资者的无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线，无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。本题说法正确。
112、当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，投资者会购买比要求的期限短的股票。( )
对 错
标准答案： 错误
解析：采用骑乘收益率进行债券组合主动管理的目标是资产的流动性。当收益率向上倾
斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，投资者会购买比要求的期限稍长的股票，然后在债券到期前出售，获得一定的资本收益。本题说法错误。
113、为实现规避利率风险所采用的债券组合管理通常会采用被动的债券组合管理。( )
对 错
标准答案： 正确
114、评价证券组合业绩应本着“组合收益最大化”的基本原则。( )
对 错
标准答案： 错误
解析：评价证券组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。
115、使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩时，需要考虑计算指数的样本选择。( )
对 错
标准答案： 正确
116、传统的债券工具可以通过分解技术拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。( )
对 错
标准答案： 正确
117、跨市套利、跨期套利和跨品种套利是金融工程技术在金融工具交易方面的具体运用。( )
对 错
标准答案： 正确
解析：金融工程用于证券及衍生产品的交易，主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。本题说法正确。
118、套利的潜在利润基于价格的上涨和下跌。( )
对 错
标准答案： 错误
解析：套利最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化。因此，套利的潜在利润不是基于价格的上涨和下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。
119、敏感性方法和波动性方法作为风险的度量没有指导意义。( )
对 错
标准答案： 错误
解析：最早度量风险采用的是名义值法，即如果起初投资的成本为W，便认为投资风险为W，其可能会全部损失。这种情况只有在极端情况下才有可能发生，作为风险的度量没有指导意义。敏感性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。波动性方法是以收益标准差作为风险量度的。这两种方法都是利用统计学原理对历史数据进行分析，对风险的度量有指导意义。
120、 VaR是在特定的假设条件下进行的，因此VaR的度量结果存在误差。( )
对 错
标准答案： 正确
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三、判断题(60小题，每道题0.5分，共30分。)
101、技术分析中，常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线、平滑异同移动平均线。
对 错
标准答案： 错误
解析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，
然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。平滑异同移动平均线是指标类技术分析方法。
102、 K线理论中，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。( )
对 错
标准答案： 正确
103、支撑线和压力线被改变的条件是它们被有效的、足够强大的股价变动突破。( )
对 错
标准答案： 正确
104、每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在规律，而非人为控制的。( )
对 错
标准答案： 错误
解析：每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的，主要是根据股价变动所画出的图表，并不是证券波动所必然产生的内在规律，而是有很大的人为因素。
105、在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，股票成交量的变化都是两头多，中间少。( )
对 错
标准答案： 正确
106、葛兰碧法则认为，随着市场恐慌性大量卖出之后，往往是空头市场的结束。( )
对 错
标准答案： 正确
107、股票市场中的“死亡交叉”是指短期移动平均线向上突破长期移动平均时，形成的交叉。( )
对 错
标准答案： 错误
解析：当现在的股票行情价位处于长期与短期移动平均线之下，短期移动平均线又向下突破长期移动平均线时，为卖出信号，其交叉称为“死亡交叉”，所以本题说法错误。
108、如果RSI比例大，就是强市;如果RSI比例小，就是弱市。( )
对 错
标准答案： 正确
109、大势型指标只能用于研判证券市场整体形势，而不能用于个股。( )
对 错
标准答案： 正确
110、 1952年，哈理•马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，标志着现代证券组合理论的开端。( )
对 错
标准答案： 正确
解析：1952年，哈理•马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，这篇论文标志着现代证券组合理论的开端。本题说法正确。
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二、多选题
91、 下列期权属于虚值期权的是( )。
A.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
B.对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时
C.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
D.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
标准答案： c, d
92、 可转换证券由于附有转股的选股权，因此具有不同的价值之分。下列关于可转换证券价值的说法正确的有( )。
A.可转换证券有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
B.可转换证券的投资价值是指当它作为具有转股选择权的一种证券的价值
C.可转换证券的转换价值等于标的股票市场价格与转换比例的比值
D.可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格
标准答案： a, d
解析：可转换证券的本质是一种证券，只是赋予了转股的选择权。因此，可转换证券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值，B项说法错误。可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票市场价格与转换比例的乘积，C项说法错误。
93、若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为5年，必要收益率为10%，市场价格为1040元，该可转换债券的转换比例为40，实施转换时每股市场价格为30元，则下面计算正确的是()。
A.该债券的转换价格为25元
B.该债券的转换价值为1200元
C.该债券的转换平价为26元
D.按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利
标准答案： a, b, c
94、 影响权证理论价值的因素主要有( )。
A.标的股票的价格
B.权证的行权价格
C.权证的到期期限
D.无风险利率
标准答案： a, b, c, d
解析：权证的理论价值包括两部分：内在价值和时间价值。影响权证理论价值的主要有：标的股票的价格、权证的行权价格、无风险利率、股价的波动率和到期期限。
95、 下列关于认股权证杠杆作用的说法，正确的是( )。
A.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度慢得多
B.杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价格百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示
C.杠杆作用也可用考察期期初可认购股票市场价格与考察期期初认股权证市场价格的比值近似表示
D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍
标准答案： b, c, d
96、 评价宏观经济形势的基本变量包括( )。
A.投资指标
B.消费指标
C.金融指标
D.财政指标
标准答案： a, b, c, d
97、 下列关于通货膨胀对证券市场和宏观经济影响的分析，说法正确的是( )。
A.温和的通货膨胀能够...
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