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考友们都准备好2018年期货从业资格考试了吗?本文“2018年期货从业资格考试《基础知识》高频考点”，跟着留学群来了解一下吧。要相信只要自己有足够的实力，无论考什么都不会害怕!
2018年期货从业资格考试《基础知识》高频考点
【考点一】外汇的概念
外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有动态和静态之分。动态意义上的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。静态意义上的外汇又有广义和狭义之分，广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产，而狭义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产，这也是人们通常意义上所称的外汇。
【考点二】汇率的标价
一、直接标价法
直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。
二、间接标价法
间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。
三、美元标价法
美元标价法即以若干数量非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。
【考点三】汇率的种类
一、官方汇率和市场汇率
按照对外汇管理的形式和程度，汇率可以分为官方汇率和市场汇率。
官方汇率是指一个国家的政府或货币管理当局(如中央银行、财政部或经指定的外汇专业银行)所规定的汇率，往往又称为法定汇率。
市场汇率是指在外汇市场自由买卖的基础上形成的汇率。在外汇管制较松的国家，官方汇率往往只是形式，有行无市，实际外汇交易按市场汇率进行。
二、基本汇率和套算汇率
按照汇率的制定是否通过第三国货币，汇率可分为基本汇率和套算汇率。
基本汇率是根据一国货币与某个关键货币的实际价值对比而制定的汇率。
套算汇率又称为交叉汇率，是指根据本国货币对关键货币的基本汇率和关键货币对其他国家货币的汇率套算得到的本国货币对其他国家货币的汇率。
三、即期汇率和远期汇率
按外汇交易的交割时间，汇率可分为即期汇率和远期汇率。
即期汇率又称为现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，当日或两个营业日之内交割款项时所使用的汇率。通常所说的汇率和媒体上所公布的汇率，如无特别说明，一般是指即期汇率。即期汇率包括三种形式：第一种是电汇汇率，它是银行用电信方式通知国外付款的外汇价格，在银行外汇交易中均以电汇汇率作为交易的价格;第二种是信汇汇率，它是银行通过信函邮寄方式通知国外付款的外汇价格;第三种是票汇汇率，它是指银行在兑换各种外汇汇票、支票和其他各种票据时所采用的汇率。
远期汇率的标价方法有两种：一种是将远期汇率的数字直接标出;另一种是只标明远期汇率与即期汇率的差额...
考友们都准备好2018年期货从业资格考试了吗?本文“2018年期货从业基础知识点：程序化交易”，跟着留学群来了解一下吧。要相信只要自己有足够的实力，无论考什么都不会害怕!
2018年期货从业基础知识点：程序化交易
程序化交易
(一)概念：程序化交易(ProgramTrading)，又称程式化交易，是指所有利用计算机软件程序制定交易策略并实行自动下单的交易行为。
(二)境内外程序化交易的发展
1.起源于20世纪80年代的美国;
2.早期的程序化交易是指在纽约股票交易所(NYSE)同时买卖超过15只以上的股票组合的交易，分为买入和卖出两种。有时也被称为篮子交易(BasketTrading)。
(三)程序化交易系统的形式
1.价值发现型;
2.趋势追逐型;
3.高频交易型;
4.低延迟套利型。
(四)程序化交易系统的设计
1.交易策略的提出：自上而下和自下而上;
2.交易策略的程序化;
3.程序化交易系统的检验：统计检验、外推检验和实战检验;
4.程序化交易系统的优化。
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考友们都准备好2018年期货从业资格考试了吗?本文“2018年期货从业基础知识点：境内期货结算机构”，跟着留学群来了解一下吧。要相信只要自己有足够的实力，无论考什么都不会害怕!
2018年期货从业基础知识点：境内期货结算机构
境内期货结算机构
四家交易所的结算机构均为内部机构，交易所既提供交易服务，也提供结算服务。
交易所的职能除组织和监督期货交易外，还包括：组织并监督结算和交割，保证合约履行;监督会员行为;监管指定交割仓库。
(一)全员结算制度
郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。
(二)分级结算制度
期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。
会员分为：交易会员(非结算会员)、交易结算会员(为客户)、全面结算会员(为客户、协议交易会员)、特别结算会员(协议交易会员)。
结算权限越大，相应的资信要求就越高。
结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。
(1)结算担保金：由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。
(2)结算担保金包括：基础结算担保金(参与结算交割业务必须缴纳的最低数额)、变动结算担保金(超出的部分)
(3)以现金形式缴纳担保金。
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大家做好准备迎接2018年期货从业资格考试了吗?留学群诚意整理“2018年期货从业《基础知识》知识点：金融期货”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2018年期货从业《基础知识》知识点：金融期货
1、 所谓金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式。
2、金融期货与商品期货有什么不同?
商品期货合约的标的物是有形的商品，金融期货合约的标的物是无形的金融工具或金融产品。
(1)在商品期货中，同一种商品之间会存在着一定程度上的品质差异。在金融期货中却不存在这种麻烦，因为对同一金融品种而言，必定是高度同质的，因而彼此之间的价值是相同的。
(2)有形商品的耐久性或易保存性较差，时间一长，有形商品会因质量变化而自然贬值。金融产品则几乎具有绝对的耐久性和易保存性。
(3)有形商品的特性决定了即使完全相同的商品在不同地区会有价格差异，这种价格的差异主要由运输成本所决定。而金融产品却基本上不存在运输成本。
3、利率期货的主要品种有：
(1)CBOT的30年期国债期货合约
(2)CME的3个月欧洲美元期货合约
(3)Euronext-Liffe的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约
(4)EUREX的中期国债(Euro-BOBL)期货合约
4、利率期货采用的报价方式
(1)短期国债期货的报价方式 短期国债通常是按照贴现方式发行的。采用的方式是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。此方式称为指数报价。
(2)3个月欧洲美元期货报价方式 指数报价
(3)中长期国债期货报价方式 价格报价法 5、10、30年期国债期货的合约面值均为100000美元，合约面值的百分之一为1个点，也即1个点代表1000美元; 30年期国债期货的最小变动价位为1个点的1/32点，即代表31。25美元(1000美元*1/32=31。25)。5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2即15。625美元。(1000美元*1/32*1/2=15。625美元)
5、 外汇期货的空头套期保值交易：是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。
外汇期货的多头套期保值交易：是指在即期外汇市场上处于空头地位的人，即拥有外币负债的人，为防止外币的汇价将来上升，而在外汇期货市场上做一笔相应的买进交易。
6、 利率期货的多头套期保值交易：是指在期货市场买入利率期货合约，以防止将来债券价格上升而使以后的买入成本升高。面这种上升的原因是因为市场利率下降所引致的。因此，多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险。
7、 利率期货的空头套期保值交易：是指在期货市场卖空利率期货合约，卖空的原因是预期债券价格将会下跌，而这种下跌时因为市场利率上升所导致的。因此，空头套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的危险。
8、 股票指数期货的作用：与外汇期货、利率期货和期货各种商品期货一样，股标指数期货也同样是顺应人们规避风险的需要而产生的。但是与其他各种期货不...
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大家做好准备迎接2018年期货从业资格考试了吗?留学群诚意整理“2018年期货从业《基础知识》考点：行情分析”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2018年期货从业《基础知识》考点：行情分析
1、量价分析法分析
(1) 交易量、持仓量随价格上升而增加。交易量和持仓量增加，说明了新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易。市场价格上升又说明市场上买气压倒卖气，市场处于技术性强市交易者正在入市做多。
(2) 交易量和持仓量增加而价格下跌。这种情况表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中卖方力量压倒买方，因此市场处于技术性弱市，价格将进一步下跌。
(3) 交易量和持仓量随价格下降而减少。交易量和持仓量减少说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约。价格下跌又说明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。因此未平仓量和价格下跌表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。
(4) 交易量和持仓量下降而价格上升。交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约，价格上升又表明市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。因此这种情况说明市场处于技术性弱市，主要体现在空头补，而不是主动性做多买盘。
价格 交易量 持仓量 市场
上涨 增加 增加 坚挺
上涨 减少 下降 疲弱
下跌 增加 上升 疲弱
下跌 减少 下降 坚挺
2、 多空交易行为与持仓量关系表
3、应用切线理论分析期货市场
(1)支撑线和压力线 支撑线又称为抵抗线。当价格跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还有回升。这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力线起阻止价格继续上升的作用。这个起着阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。
(2)趋势线 趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线方向可以明确看出价格趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用，也就是说，上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种。
(3)黄金分割线和百分比线 这两种切线注重支撑线和压力线所在的价位，而对什么时间达到这个价位不...
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大家做好准备迎接2018年期货从业资格考试了吗?留学群诚意整理“2018年期货从业《基础知识》知识点：期货交易流程”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2018年期货从业《基础知识》知识点：期货交易流程
一、开户
中国期货保证金监控中心有限责任公司负责客户开户管理的具体实施。当日分配的交易编码于下一交易日允许使用。下单交易前按规定缴纳开户保证金。
二、下单
(a)常用指令
市价指令(郑州、大连)
限价指令(大连)
止损指令(大连)触发变市价买入卖出
停止限价指令(大连)触发变限价
触价指令：eg，卖出为例，止损指令是以低于市价卖出，触价指令是以高于市价卖出。止损用于平仓，触价用于新开仓。
限时指令
长效指令
套利指令(跨期套利指令(郑州、大连)、跨品种套利指令(郑州、大连))
取消指令
(b)下单方式：书面、电话、网上、自助终端
三、竞价
1、竞价方式
(a)公开喊价方式
连续竞价(欧美期货市场)和一节一价(价格使得买卖交易数量相等为止，日本)
(b)计算机撮合成交方式
竞价的原则，价格优先、时间优先。买价、卖价和前一成交价的居中价格为成交价
集合竞价产生价格的方法,开盘价(最大成交量原则)
开盘集合竞价，开市前5分钟，前4分钟为买卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。
2、成交回报与确认
应当在下一个交易日开市前向期货公司提出书面异议，客户没有对结算单确认，也没异议的，视为对交易结算单的确认。
四、结算
1、结算的概念与结算程序
根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。
郑交所、大商所、上交所只对会员进行结算，期货公司对客户结算。中金所分级结算：交易所对结算会员，结算会员对客户和交易会员，交易会员对客户。
交易所对会员的结算
(1)、每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、手续费、交易保证金等款项进行结算。
(2)、会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，核对，保存，数据保存至少两年，但有争议的保存到争议消除为止
(3)、会员有争议的，第二天开市前30分钟以书面形式通知交易所。特殊情况下，第二天开市后两小时内也可以。
(4)、交易所结算后，划转数据给结算银行。
(5)、划转会员资金。
(6)、结算后，会员结算准备金低于最低余额时，发出追加通知。
2、结算公式与应用(计算、重点)
有关概念：平仓(交易方向相反，前提是必须已经开仓)
当日结算价。原来三家期货交易所：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价，当日无成交为...
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大家做好准备迎接2018年期货从业资格考试了吗?留学群诚意整理“2018年期货从业资格《基础知识》知识点：利多消息”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2018年期货从业资格《基础知识》知识点：利多消息
履约保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。
维持保证金：客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
收盘价范围：市场收盘时买卖交易的价格区域。
交割结算价：为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。
看涨者：预期价格将会上涨的人。
看跌者：认为价格将会下跌的人。
利多消息：导致市场行情上升的新闻。
利空消息：导致市场行情跌落的新闻。
熊市：处于价格下跌期间的市场。
牛市：处于价格上涨期间的市场。
套期图利：同时买进和卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约;买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约;买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约(但二商品间有相互关联的关系)。
熊市套期图利： 一种用于大多数商品和金融工具期货的交易方式，意指卖出近期合约，买进远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。
牛市套期图利： 一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式，意指买进近期合约，卖出远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。
留学群期货从业资格考试推荐：
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大家做好准备迎接2018年期货从业资格考试了吗?留学群诚意整理“2018年期货从业资格《基础知识》高频考点：实物交割”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2018年期货从业资格《基础知识》高频考点：实物交割
交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。
实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。
现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。
近期(交割)月份：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。
远期(交割)月份：交割期限较长的合约月份，相对于近期(交割)月份。
升水： 1)交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3)当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。
留学群期货从业资格考试推荐：
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大家做好准备迎接考试了吗?留学群诚意整理“2017年期货从业基础知识点精选”，只要付出了辛勤的劳动，总会有丰硕的收获!欢迎广大考生前来学习。
2017年期货从业基础知识点精选
跨市套利
知识点：
跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。
在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。
期现套利
知识点：
期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
1.正向期现套利
当期货价格对现货价格的升水大于持有成本时，套利者可以实施正向期现套利，即在买入(持有)现货的同时卖出同等数量的期货，等待期现价差收敛时平掉套利头寸或通过交割结束套利。适合生产厂商和贸易中间商。
2.反向期现套利
反向套利是构建现货空头和期货多头的套利行为(在期现套利中就是做空基差)。由于现货市场上不存在做空机制，反向套利的实施会受到极大的限制
3.期现套利的注意事项
(1)商品必须符合期货交割要求。
(2)要保证运输和仓储。
(3)有严密的财务预算。
(4)注意增值税风险。
企业开展套期保值业务需注意的事项
知识点：
套期保值操作虽然可以在一定程度上规避价格风险，但并非意味着企业做套期保值就是进了“保险箱”。
1.套保前结合自身情况进行评估：一般来说，行业利润越低，相关原材料、产成品、利率、汇率等资产价格波动对企业盈利及生存能力影响越大，进行套期保值越有必要。
2.应完善套期保值机构设置。
3.具备健全的内部控制制度和风险管理制度。
4.加强对套期保值交易中相关风险的管理：现金流风险、流动性风险、操作风险。
5.掌握风险评价方法：风险价值法(VaR)、压力测试法、情景分析法。
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要参加期货从业资格考试的同学们，留学群为大家提供“2017年期货从业基础知识重点精选”供参考，本网站将实时更新更多相关资讯，请不要错过。感谢大家浏览本页面，更多资讯请关注我们网站的更新。
2017年期货从业基础知识重点精选
期货投机的概念
知识点：
(一)期货投机的定义
期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。
(二)期货投机与套期保值的区别
1.从交易目的来看
投机：以赚取价差收益为目的。
套期保值：以规避现货价格波动风险为目的。
2.从交易方式来看
投机：期货市场买空卖空，获得价差收益。
套期保值：现货、期货市场同时操作，对冲现货价格风险。
3.从交易风险来看
投机：承担价格风险，风险偏好者。
套期保值：通过期货市场转移现货市场价格风险，风险厌恶者。
企业开展套期保值业务需注意的事项
知识点：
套期保值操作虽然可以在一定程度上规避价格风险，但并非意味着企业做套期保值就是进了“保险箱”。
1.套保前结合自身情况进行评估：一般来说，行业利润越低，相关原材料、产成品、利率、汇率等资产价格波动对企业盈利及生存能力影响越大，进行套期保值越有必要。
2.应完善套期保值机构设置。
3.具备健全的内部控制制度和风险管理制度。
4.加强对套期保值交易中相关风险的管理：现金流风险、流动性风险、操作风险。
5.掌握风险评价方法：风险价值法(VaR)、压力测试法、情景分析法。
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