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留学群证券考试栏目整理“2017证券金融市场基础知识要点：中介机构”希望可以帮到广大考生，更多信息，请继续关注我们网站的更新!
证券公司的定义
证券公司又称“证券商”，是指依照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》的规定，并经国务院证券监督管理机构审查批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。《中华人民共和国证券法》规定，证券公司的主要业务包括;证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易，证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销和保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务及其他证券业务。
我国证券公司的监管职务及具体要求
目前，我国证券公司监管职务包括证券公司业务许可制度、分类监管制度、合规管理制度、以净资本为核心的风险监控和预警制度、客户交易结算资金第三方存管制度、信息报送与披露制度等。
1.以诚信与资质为标准的市场准入制度
建立和完善包括机构设置、业务牌照、从业人员特别是高级管理人员在内的市场准入制度，通过行政许可把好准入关;防范不良机构和人员进入证券市场。设立证券公司必须满足法律法规对注册资本、股东、高级管理人员及业务人员、制度建设、经营场所、合规记录等方面的设立条件;在准入环节对控股股东和大股东的资格进行审慎调查，鼓励资本实力强、具有良好诚信记录的机构参股证券公司。将业务许可与证券公司资本实力挂钩，要求证券公司必须达到从事不同业务的最低资本要求;加强证券公司高管人员的监管，将事后资格审查改为事前审核、专业测评、动态考核等相结合，切实保护诚信专业、遵规守法的高管人员，淘汰不合规、不称职的高管人员，处罚违法违规的高管人员，逐步培育证券业合格的职业经理群体。
2.以净资本为核心的经营风险控制制度
2006年7月，中国证监会发布实施了《证券公司风险控制指标管理办法》，并于2008年根据实践情况对该办法进行了修订。该办法建立了以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度。这一制度具有三个特点：一是建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制;二是建立了公司业务规模与风险资本动态挂钩机制;三是建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制。
根据《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E共5大类11个级别。
中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。
3.合规管理制度
2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度，设立合规总监和合规部门，强化对公司经营管理行为合规性的事前审查、事中监督和事后检查，有效预防、及时发现并快速处理内部机构和人员的违规行为，迅速改进、完善内部管理制度。中国证监会把合规管理的有效性作为评价证券公司的重要指标，并据此决定对其违规行为的惩处方式和力度，以激励和加强自我管理。
4.客户交易结算资金第三方存管制度
根据2006年新修订的《中华人民共和国证券法》，中国证监会在原有客户资金存管制度的基础上，按照保障客户资产安全、防止风险传递、方便投资者、有利于证券公司业务创新的原则，设计...
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破位走势虽然给持股的投资者带来市值损失的风险，但它同时也是市场投机风险的释放和市场投资价值的重新积累。在破位走势后不久，市场往往会发动强劲的报复性反弹行情。
在破位走势中投资者需要冷静客观地分析手中持有的个股，根据个股的套牢程度，下跌空间的大小，个股本身的基本素质以及仓位轻重等情况分别采取不同的操作手法。
1、对将来下跌空间大的个股可以适度做空;被套程度浅的个股可以止损出局。
2、对于既不具有投资价值，又缺乏投机价值的个股可以寻找时机进行换股操作。
3、反之，对于价格严重背离价值的个股，则要坚定持股信心，并考虑在适当时机予以补仓操作。
4、投资者还要关注市场中一些表现抗跌或走势特立独行的个股，注意研判未来可能成为主流热点的品种，保持跟踪观察，投资者只有加强对个股的分析研究，才能在市场真正见底时有的放矢的及时买入强势股。
破位不是一种灾难，勉强上涨才是风险的积聚。当破位行情来临时，投资者要分析破位的深层原因，辨别破位的性质和所属的类别，对症下药的采用正确应对策略。股市投资不仅要有战术眼光，还要有战略思维。有时候短期的破位恰恰是市场整体趋势积聚向上发展动能所必需的步骤，大盘战术性的退却往往为今后战略性的进攻提供必要的基础条件。
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市如同战场。每一位涉足股市的投资者都想在股市搏杀中获取胜利。可事实上取胜的只是少数投资者，大多数人都是失败者。这些少数取胜者，除了具有独到的投资眼光、准确的判断力等素质外，更重要的一点就是能恪守铁的纪律。我们可以这么说：恪守铁的纪律是股市获利取胜的法宝。
造成大多数人股市失利的原因，主要是与人性的弱点和不良习气，如贪婪、浮躁、犹豫不决、鼠目寸光、眼高手低等等有关。为了克制这些人性的弱点和不良习气，人们制定了买卖戒律。即所谓恪守铁的纪律就是要遵守这些买卖规则，而实际上是与人类自身作战，战胜人类自己。"战胜自己"就是恪守铁的纪律的内涵。
人性弱点和不良习气在股市中的具体表现有以下一些。
1."追涨杀跌"。涨的时候不愿买，跌的时候也不愿买，而是在涨了一段时间后才买进，跌了一段时间后才卖出，最后落入机构大户拉高出货的圈套。
2."贪得无厌"。这是股市里不管机构大户还是中小散户都有的通病。手里握着正在上升的股票，希望它长的更高;眼前股价往下走，则盼着跌套更深炒大底。结果却是套牢或坐失良机。
3."心存幻想"。买进股票后，价位下跌，套牢了，就盼着反弹。反弹后又舍不得出货，又希望弹得更高些，结果又跌下去，了。上涨时也是这样。
4."爱走极端"。听股评家讲要买绩优股，于是就追买名牌股，垃圾股.一律不要。但又听说，名牌股易变质，垃圾股一启动，准赚钱。于是又专选垃圾股。
5，"朝三暮四"。对个股一会做多，一会做空，没有耐性。卖了这只股，又去买另-只。结果原来那只涨上去了，又抛掉手中股票去买原来那只。这样频繁进出，没有赚到钱，倒交了不少税金和手续费。
6，"鼠目寸光"。只盯住眼下股价的暂时波动情况，而不去研究国家宏观经济形势和企业经营状况、发展前景。只看小势，而不看大势。每天为蝇头小利奔波忙碌，其结果是竹篮打水一无所获。
7."眼高手低"。某些股评家只会高谈阔论-些股市理论，而自己一做股票却是损失惨重。因此，所谓专家的意见不要轻信，只能参考而已。
人性的弱点和不良习气在股市中的表现还有许多，在此不再列举。为了抑制这些弱点和不良习气，人们制定了买卖戒律。一个普通的投资者只要遵守这些戒律，就不容易在股市中损失过重。常见的买卖戒律有以下几条，供投姿者参考：
(1)将投资资本分成10份每次买卖所冒的风险不应超过资本的十分之一;
(2)不可过量买卖;
(3)不可逆市买卖。市势不明朗的时候，宁可袖手旁观;
(4)不可为蝇头小利而随便入市;
(5)发现错误及时平仓;
(6)犹豫不决，不宜入市;
(7)入市之后不可因缺乏耐心等候而胡乱平仓;
(8)不可随便取消止损盘;
(9)买卖次数不宜过于频繁;
(10)顺势买卖，在适当情况下，顺势抛空可能获利更多;
(11)买卖得心顺手的时候，请勿随意增加筹码。
(12)切莫预测市势的顶或底，应由市场自行决定;
(13)不可轻信他人的意见，即便他是专家也不轻信;
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| 2015年证券从业资格《投资分析》考点精讲汇总 | ||
| 序号 | 内容 | 详情 |
| 第一章 | 第一节 证券投资分析的含义及目标 | |
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金融期货的种类
·按基础工具划分，金融期货主要有三类：
1、外汇期货。又称货币期货。是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。外汇交易自1972年芝加哥商业交易所所属的国际货币市场(IMM)率先推出。
2、利率期货。基础资产主要是各类固定收益金融工具，主要是为了规避利率风险而产生。1975年，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所。主要包括(1)债券期货。最重要的利率期货品种。长期国债期货代表品种是芝加哥期货交易所30年期国债期货。短期国库券期货交易于1976年在芝加哥商业交易所首先推出。我国曾短暂开展过国债期货交易试点。1992年上交所开办国债期货交易，1995年暂停。(2)主要参考利率期货。常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、香港银行间同业拆借利率(HIBOR)、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。
3、股权类期货。1982年，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)首先推出价值线指数期货。2006年，中国金融期货交易所正式成立，开始仿真交易。新加坡交易所(SGX)于2006年推出首个中国A股指数期货。单只股票期货交易最早出现在20世纪80年代末。
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金融期权
·期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。金融期权以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。期权交易实际上是一种权力的单方面有偿让渡。
与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了合约所赋予的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。与金融期货的区别：
1、基础资产不同。一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。金融期权合约本身成金融期权的基础资产，即复合期权。
2、交易者权利与义务的对称性不同。期权买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。
3、履约保证不同。期权的购买者，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。
4、现金流转不同。金融期货双方都必须保有一定的流动性较高的资产。金融期权除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
5、盈亏特点不同。理论上，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。金融期权中购买者与出售者的盈利和亏损具有不对称性：期权的购买者在交易中的潜在亏损有限，仅限期权费，而可能盈利是无限的;出售者所得盈利是有限的，仅限期权费，而可能的损失是无限的。
6、套期保值的作用与效果不同。通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。但这并不是说金融期权比金融期货更为有利。
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权证
(参照期权概念)权证是基础证券发行人或第三人发行的约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
按基础资产分类：股权类、债券类以及其他。
·按基础资产的来源分类：
1、认股权证。也称股本权证，由基础证券的发行人发行。我国90年代初的认沽权证及配股权证、转配股权证就属于认股权证。
2、备兑权证。通常由投资银行发行，所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票。目前创新类证券公司创设备兑权证。
持有****利分类：认购权证和认沽权证。
按行权时间分类：美式、欧式和百慕大式权证。
按内在价值分类：平价、价内和价外权证。
·权证要素：1、权证类别;2、标的;3、行权价格;4、存续时间：我国权证自上市之日起存续时间为6个月以上，24个月以下。5、行权日期;6、行权结算方式：证券结算和现金结算;7、行权比例：单位权证可以购买或出售的标的证券数量。标的证券发生除权的，行权比例作调整，除息不作调整。
·权证发行由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的(备兑权证)，发行人应提供履约担保(1分多选题)：
1、提供足够的标的证券。
2、提供现金
3、提供交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。
目前权证交易实行T+0回转交易。
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