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04-14
留学群银行专业资格栏目精心整理推荐“银行从业2017个人理财重点之资本配置与产品组合”，希望对广大考生有所帮助。更多相关讯息，请继续关注本网。
(一)资本配置原理
1.资本(产)配置
(1)概念：
资本配置是指依据所要达到的理财目标，按照资产的风险最低与报酬最高的原则，将资金有效的分配到不同类型的资产上，构建能够达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。
(2)资本配置的依据：
①不同资产的报酬率不同;
②不同资产的风险特性不同;
③不同资产的价格波动性不同。
通过资本配置，可以降低投资组合的风险，保持稳健的投资收益率。
2.资产配置的基本步骤
资产配置的目的是要获得最佳的投资组合。就需要通过完整的、缜密的流程来建立。
(1)资本配置过程中需要考虑的因素包括：
①理财目标规划
②资产配置的策略
③资产类别的选择
④资产配置的比例
⑤资产配置的动态分析与调整
(2)资本配置的基本步骤
第一步：调查了解客户(是为客户进行资产配置的基础和前提)
内容：年龄、学历、家庭结构、职业职位、收入状况、理财目标、风险偏好、资产结构、性情爱好等。
第二步：生活设计与生活资产拨备(第一道防火墙：短期保障)
一方面要进行投资，另一方面要保障基本生活(储备金)。
①家庭储备金保障的内容(通常涉及四个方面)：
一是家庭基本生活支出储备金：6-12个月的基本生活费;
二是意外支出或不时之需储备金：5%-10%的家庭净资产;
三是家庭短期债务储备金：3-6个月的信用卡透支、消费贷款月供;
四是家庭短期必须支出：买房买车，结婚生子、装修、旅游等。
②家庭储备金的准备方式：银行活期存款、6个月的定期存款、货币市场基金等安全性、流动性好的产品。
第三步：风险规划与保障资产拨备(第二道防火墙：中长期保障)
①中长期保障的内容(中长期的巨大风险)：
失业、疾病、意外、养老等
②中长期保障的方式：
一是家庭成员的社会保险：医疗、失业、工伤、生育、养老等基本社会保障保险;
二是家庭成员的重大疾病保险、意外保险、养老等商业性保险。
三是家庭购买车辆、房产等财产性保险。
第四步：建立长期投资储备：
①内容：对于年度或月度的资金结余，或者是根据自己的习惯定期定额定投的基金，如：子女教育投资，养老投资基金等，定期储蓄
②方式：定期定额定投基金或零存整取的存款
第五步：建立多样化的产品组合
①内容：客户多年积累下来的闲置资金及经过上述配置以后的剩余资金。
②方式：根据客户的特征、偏好和需求等情况选择高、中、低风险的产品进行比例合理的投资。包括股票、债券、基金、黄金等
3.常见资产配置组合模型
(1)金字塔型
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04-12
留学群银行专业资格栏目小编们精心为广大考生准备了“银行从业个人理财2017考点之另类理财产品”，希望对各位考生有所帮助。更多相关讯息，请继续关注本网。
(一)概念：主要是指投资于除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产的理财产品，如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、艺术品等。
(二)与传统产品的区别与联系
1.交易策略上，既可以采用传统买进并持有策略，也可为规避大幅下跌风险，采用卖空策略。
2.操作方式上，区别传统的全额交易，可以采用杠杆交易，实现以小搏大的投资目的。
(三)另类投资的优点
1.另类投资多属于新兴行业或领域，具有潜在高收益的可能。
2.与传统产品及经济周期的相关性较低，有助于提高投资组合的抗跌性和顺周期性。
(四)产品风险
一方面要承担传统的信用风险、市场风险和周期风险等，还要承担：
1.投机风险：由于投机导致资产价格过度波动;
2.小概率事件的高损失风险;
3.巨亏的极端风险。另类投资风险发生可能性不大，一旦发生就是致命的。
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...03-31
留学群银行专业资格栏目精心整理提供“银行从业个人理财2017考点：金融市场的发展”，希望对广大考生有所帮助。快跟着小编一起来复习吧。
第三节 金融市场的发展
一、国际金融市场的发展
1.全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强。
表现为：20世纪80年代后，全球资本流动日益自由化，国际资本流动障碍逐渐消除。
2.全球金融市场监管标准与规则趋同。
主要在于金融市场全球化的推动。
3.全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一。
在电子交易系统的支持下，场内交易与场外交易趋于融合，界限逐渐模糊。同时各国金融机构、清算交易机构整合，清算方式趋于统一，从而提高了金融市场的运行效率。
4.全球衍生品市场快速发展。
表现：信用衍生品的崛起;衍生品层出不穷。
二、中国金融市场的发展
1.金融市场体系基本形成。
我国已经形成一个交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化的金融市场体系。
2.金融市场功能不断深化。
(1)市场宽度不断增大，金融产品与工具不断丰富。
形成了票据、债券、股票、基金、期货、期权、黄金等比较完整的产品体系。出现了回购、远期交易、互换交易、掉期交易、权证等新型金融工具和金融衍生品。
(2)市场厚度逐渐增加，市场规模不断扩大，资源配置能力显着提高。
(3)金融市场主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化。
3.金融市场基本制度建设日益完善。
表现：
(1)金融市场法律制度逐步建立与完善;
(2)金融市场监管体系逐渐形成;
(3)金融市场基础设施建设取得较大成果并不断升级。
4.金融市场对外开放程度不断提高。
表现：
(1)请进来，外资金融机构增加。
(2)走出去，金融市场主体参与国际市场。
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03-21
本文“2017年银行从业个人理财复习资料：贵金属”考生可继续关注留学群银行专业资格栏目，小编会第一时间更新最新相关信息。
贵金属(★★)
1.银行代理贵金属业务种类
(1)条块现货。因规格大小不同而门槛不同，具有保存不便、移动不易的缺点，放在家中，安全性差。
(2)金币。金币包括纯金币和纪念金币两种。纯金币可以收藏也可流通，价格随国际金价波动。纪念币价值受主题和发行量的影响较大，和实际金价关联度较小。
(3)黄金基金。黄金基金是委托黄金基金管理人投资黄金产品的投资方式，风险较大。
(4)纸黄金。纸黄金使投资人免除储存的风险和不便，也让投资人可以随时提取所购黄金的权利.也可以按当时的黄金价格，将账户里的黄金兑换成现金，也称“黄金存折”。
2.流动性
黄金非货币化后.其流动性较其他证券投资品差。
3.收益情况
黄金与股票市场收益不相关甚至负相关.故可以分散投资总风险，且价格随通货膨胀而提高.常作为保值产品。
4.贵金属产品风险
(1)政策风险。由于国家法律、法规、政策的变化，紧急措施的出台，相关监管部门监管措施的实施.交易所交易规则的修改等原因，均可能会对投资者的投资产生影响，投资者必须承担由此导致的损失。
(2)价格波动的风险。贵金属作为一种特殊的具有投资价值的商品，其价格受多种因素的影响.这些因素对贵金属价格的影响机制非常复杂，投资者在实际操作中难以全面把握，因而存在出现投资失误的可能性。
(3)技术风险。此业务通过电子通讯技术和互联网技术来实现。通讯或网络故障导致的某些服务中断或延时可能会对投资者的投资产生影响。另外，投资者的电脑系统有可能被病毒和/或网络黑客攻击.从而使投资者的投资决策无法正确和/或及时执行。
(4)交易风险。投资者需要了解交易所的贵金属现货延期交收交易业务具有低保证金和高杠杆比例的投资特点，可能导致快速的盈利或亏损。
难点点拨
国内黄金市场不充分，变现相对困难，有流动性风险。
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03-21
本文“2017年银行从业个人理财辅导：合伙制私募基金”考生可继续关注留学群银行专业资格栏目，小编会第一时间更新最新相关信息。
考点:合伙制私募基金
合伙制私募基金，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他们和不超过49人的有限合伙人共同组建的一只私募基金。合作制模式的优点是设立门槛低、浪费少、投资广、税收少。
1.合伙制私募基金的运作机制
有限合伙制私募股权基金的核心机制是为专业投资人才建立有效的激励及约束机制，提高基金的运作水平和效率。以实现投资方利益的最大化。
(1)私募股权投资属于高风险投资方式.因此约束投资范围、投资方式以及每个项目的投资比例就显得尤为重要。实践中往往采用“否定性约束”的方式.以达到控制投资风险的目的。
(2)管理费及运营成本的控制。通常有两种做法：第一种，管理费包括运营成本。好处是可以有效控制运营费用支出。做到成本可控。很多国内的私募股权投资资金采取了这种简便的方式。
第二种是国际通行的方式.管理费单独拨付.有限合伙企业运营费用由有限合伙企业作为成本列支，不计入普通合伙人的管理费用。管理费的数额按照所管理资金的一定百分比，通常为0.5%～2.5%，提取方式可以按季、半年或一年。
(3)利益分配及激励机制。通常而言，在预期投资收益内的部分.双方可以约定普通合伙人按照较低的比例享有收益.如超过预期收益的部分.普通合伙人可按照较高的比例享有收益，投资收益越高，普通合伙人享有的比例就越高。
(4)有限合伙人人伙、退伙方式及转让出资额的限制。
①入伙及退伙。在有限合伙私募股权基金成立后.仍可以允许新的有限合伙人入伙;通常而言，有限合伙人的入伙由普通合伙人决定，但也会设定一些限定条件，此外，还需要明确新人伙的有限合伙人的权益计算方式.或者对原合伙人的补偿方案。关于有限合伙人的退伙，实践中，合伙协议均要求有限合伙人保证在合伙企业存续期间内不得退伙。
②转让。有限合伙人转让合伙企业的出资可以分为自行转让和委托转让两种形式。“自行转让”是指有限合伙人自行寻找受让方.由普通合伙人审核并协助办理过户。“委托转让”是指有限合伙人委托普通合伙人寻找受让方，并普通合伙人协助办理过户的方式。自行转让的手续费费率较低，委托转让的费率较高。
(5)对普通合伙人的约束。在有限合伙制私募股权基金中.由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与有限合伙企业的运作.因此需要防范普通合伙人侵害合伙企业的利益。
对于普通合伙人还存在以下约束措施：
①关联交易的限制。禁止普通合伙人从事关联交易.以及自营及与他人合作经营与本合伙企业相竞争的业务，除非得到全体合伙人大会的批准。允许有限合伙人同本合伙企业进行交易。
②新基金募集的限制。私募股权投资基金一般限制普通合伙人再次募集基金的速度。
③跟随基金共同投资的限制。私募股权资金均限制普通合伙人跟随基金进行投资，或者限制跟随基金退出。
④关于基金运作情况及财务状况的定期汇报制度。私募股权基金均要求执行合伙事务的普通合伙人定期向有限合伙人进行报告.有限合伙人有权查阅及复印有限合伙企业的会计账簿等财务资料.有权得到投资项目的估值报告等。
(6)次级合伙人首先承担亏损机制。为了满足...
03-18
留学群银行专业资格栏目小编们精心为广大考生准备了“银行从业考试2017个人理财讲义之合同法律关系”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。
合同法律关系
(一)合同的概念
合同是平等主体的自然人、法人、其他组织之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。
(二)合同的订立
当事人订立合同，应当具有相应的民事权利能力和民事行为能力。当事人依法可以委托代理人订立合同。当事人在订立合同过程中知悉的商业秘密，无论合同是否成立，不得泄露或者不正当的使用。泄露或者不正当的使用该商业秘密给对方造成损失的，应当承担损害赔偿责任。
合同书面形式是指合同书、信件和数据电文等可以有形地表现所载内容的形式。
单选题：
下列关于《合同法》订立的说法，不正确的是( )。
A.当事人订立合同，应当具有相应的民事权利能力和民事行为能力
B.当事人必须本人订立合同，不得代理
C.当事人在订立合同过程中知悉的商业秘密，无论合同是否成立，不得泄露或者不正当使用
D.当事人订立合同，有书面形式、口头形式和其他形式
【正确答案】B
【答案解析】当事人依法可以委托代理人订立合同。
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2017年银行专业资格考试时间03-16
本文“2017银行从业个人理财讲义之银行理财产品要素”考生可继续关注留学群银行专业资格栏目，小编会第一时间更新最新相关信息。
银行理财产品要素
银行理财产品要素所包含的信息可以分为三大类：产品开发主体信息、产品目标客户信息和产品特征信息。产品开发主体信息包括：发行人、托管机构和投资顾问等与产品开发相关的主体;产品目标客户信息是产品的销售对象，包括适合的客户群特征，如客户风险承受能力、客户资产规模、客户在银行的等级、产品发行地区、资金门槛(起售金额)和最小递增金额等;产品特征信息包括产品的资产主类、风险等级、委托币种、产品结构、收益类型、交易类型、预期收益率、银行终止权、客户赎回权、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。
(一)产品开发主体信息
1.产品发行人
产品发行人是指理财产品的发行主体。一般而言，银行理财产品是由商业银行自己开发的。
2.托管机构
一般而言，资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任。其职责主要包括：安全保管委托资产，根据投资管理人的合规指令及时办理清算、交割事宜;负责委托资产的会计核算和估值，复核、审查投资管理人计算的资产净值;及时与投资管理人核对报表、数据，按照规定监督投资管理人的投资运作;定期向委托人和有关监管部门提交托管报告和财务会计报告;法律、法规规定的其他职责。
3.投资顾问
投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金(如理财资金成立的信托财产)投资运作提供咨询服务、承担日常的投资运作管理的第三方机构，如基金、阳光私募基金、资产管理公司、证券公司、信托公司等。投资顾问在理财产品中所提供的顾问服务内容主要包括：提供投资原则和投资理念建议;提供投资策略建议;提供投资组合建议;提供投资计划建议;提供具体投资建议以及约定的其他投资顾问服务。
(二)产品目标客户信息
1.客户风险承受能力
客户风险承受能力主要是通过银行的客户风险承受能力评估得到的。不同的理财产品风险不同，银行理财人员不得将高风险级别理财产品推介给低风险承受能力的客户。
2.客户资产规模和客户等级
一些商业银行根据客户资产规模或者客户的AUM(Asste Under Management)对客户进行分类，根据不同等级的客户推出不同的理财产品。
3.产品发行地区
一些商业银行的理财产品是面向一定地域的客户进行销售的，因此一些理财产品说明书中会限定理财产品的发行区域。
4.资金门槛和最小递增金额
根据监管要求，理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币(或等值外币)。在实际销售过程中，商业银行往往根据产品目标客户限定资金门槛和最小递增金额。
(三)产品特征信息
1.银行理财产品收益类型
银行理财产品按收益或者本金是否可以保全可分为两类：保本产品和非保本产品。
保本类理财产品的特点是投资者在到期日可以获得l00%的本金，并有机会获得更高投资回报。保本类理财产品适合特定投资风险承受程度为“保守型”或“保守型”以上客户。保本类理财产品虽然可以保证到期日本金没有损失，但并不意味着完全没有风险。保本类理财产品一般不得提前支取;或允许提前支取，但需按照银行参照产...
03-15
留学群银行专业资格栏目小编们精心为广大考生准备了“银行从业2017个人理财重点之信托”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。
信 托
银行一般不直接代销信托公司的信托计划。信托公司推介信托计划时，可与商业银行签订信托资金代理收付协议。委托人以现金方式认购信托单位，可由商业银行代理收付。商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。
(一)银行代理信托类产品的概念
1.定义
银行代理信托类产品是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。而资金信托业务是指投资者基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按照投资者的意愿，以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的业务行为。它起源于英国，但现代信托制度却是在19世纪初传入美国后才得以快速发展壮大起来。我国信托制度最早诞生于20世纪初，20世纪80年代改革开放后得到真正发展。
2.特点
(I)信托是以信任为基础的财产管理制度;
(2)信托财产权利主体与利益主体相分离;
(3)信托经营方式灵活、适应性强;
(4)信托财产具有独立性;
(5)信托管理具有连续性;
(6)受托人不承担无过失的损失风险;
(7)信托利益分配、损益计算遵循实绩原则;
(8)信托具有融通资金的职能。
3.种类
信托的种类可根据形式和内容的不同进行划分。
按信托关系建立的方式可分为任意信托和法定信托。
按委托人或受托人的性质不同可划分为法人信托和个人信托。
按信托财产的不同可划分为资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等。
(二)信托类产品的流动性及收益情况
1.流动性
信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，因此缺少转让平台，流动性比较差。在通常情况下，信托资金不可以提前支取,但可以转让信托受益权。转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费。
2.收益情况
信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归受益人所有。同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由委托者承担。
信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。在一些信托协议中，信托资产的投资方向是由资产委托人决定的，受托人只是负责按协议行事。因此，资产收益率和委托人的投资决策相关。
(三)信托产品风险
1.投资项目风险 在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。投资项目风险包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。
2.项目主体风险 主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿(即道德风险)将在很大程度上影响信托产品的安全程度。此外，担保公司的信誉度是决定信托产品风险的重要因素，银行担保的信托产品风险较低。
3.信托公司风险 信托公司的风险主要包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司通常在对投资项目进行评估之后，对其进行信用加强，降低项...
03-15
留学群银行专业资格栏目小编们精心为广大考生准备了“银行从业2017个人理财复习讲义之基金”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。
基金
(一)基金的概念和特点
基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。
基金具有以下几个特点：
1.集合理财、专业管理
2.组合投资、分散投资
3.利益共享、风险共担：利益共享是指基金投资者是基金的所有者，基金的投资收益在扣除由基金承担的费用后，盈余全部归基金投资者所有，并根据投资者持有的基金份额进行分配。风险共担是指基金管理人一般不承担投资损失，由基金投资者根据持有的基金份额比例承担投资风险。
4.严格监管、信息透明
5.独立托管、保障安全
(二)基金的分类
基金按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。
表 封闭式基金与开放式基金的比较
封闭式基金(不属于银行代销产品)开放式基金
交易场所沪、深证券交易所基金管理公司或银行等代销机构网点，部分基金可以在交易所上市交易
基金存续期限有固定期限没有固定期限
基金规模固定额度，一般不能再增加发行规模不固定，但有最低规模要求
赎回限制在期限内不能直接赎回基金，须通过上市交易套现可以随时提出购买或赎回申请
价格决定因素交易价格主要由市场供求关系决定价格依据基金的资产净值而定
分红方式现金分红现金分红、再投资分红
费用交易手续费为成交金额的2.5%申购费不超过申购金额的5%;赎回费不超过赎回金额的5%
投资策略不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，进行长期投资会受到一定限制;要求基金管理人具有更高的投资管理水平
信息披露单位资产净值每周至少公告一次单位资产净值于每个开放日进行公告
按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。其中股票型基金以股票为主要投资对象，股票投资比重不得低于60%，具有高风险、高收益的特征;债券型基金则是以各类债券为主要投资对象，债券投资比重不得低于80%，具有较低风险、较低收益的特征;混合型基金同时以股票、债券为主要投资对象，通过不同资产类别的配置投资，实现风险和收益上的平衡;货币市场基金以货币市场工具为投资对象，具有低风险、低收益、高流动性的特征。
依据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。
成长型基金与收入型基金的区别：
(1)投资目的不同。成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益;收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获取稳定的、最大化的当期收入。
(2)投资工具不同。成长型基金投资对象常常是风险较大的金融产品;收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品。
(3)资产分布不同。成长型基...
留学群银行专业资格栏目小编们精心为广大考生准备了“2017银行从业个人理财讲义：金融市场特点”，各位同学赶快学起来吧，做好万全准备，祝各位同学考试顺利通过。
金融市场类型众多，不同的金融市场往往具有不同的特点，但总体来说金融市场主要具有以下几个特点：
市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币、资金、信用以及其他金融工具。
市场交易价格的一致性。市场有效性的内生性将驱动市场价格趋于一致，同种商品在不同市场将遵循一价原则。(一价原则是金融中最基本的评估原则，其指在竞争性的市场上，如果两个资产是等值的，它们的价格会趋于一致。)
市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。
交易主体角色可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般来说，企业通常是资金的短缺方，往往是资金的需求者;家庭或个人通常是资金的盈余方，往往是资金的供应者。企业的资金也有闲置的时候，这时它就成为资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。
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