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02-01
你做了证券投资分析真题了吗？来做一下留学群证券从业资格考试频道小编为您提供的真题练习吧，希望广大证券从业资格考试的考生多多练习，预祝各位都能顺利通考试，更多证券从业资格考试的试题以及考试信息请关注本频道。
【真题1】(单项选择题)要计算贴现债券到期收益率，必须先计算债券的( )。
A.到期期限
B.贴现率
C.当前收益率
D.发行价格
【出错率】★★★
【答案】D
【解析】贴现债券的收益是债券面额与发行价格之间的差额。贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格，因此要计算贴现债券到期收益率，必须先计算债券的发行价格，D选项符合题意。
【真题2】(单项选择题)关于利率期限结构的理论，下列说法不正确的是( )。
A.市场预期理论认为期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B.流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
C.市场分割理论假设市场参与者从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分是不受任何阻碍的
D.市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求的比较
【出错率】★★☆
【答案】C
【真题3】(多项选择题)关于债券的提前赎回条款，下列说法错误的是( )。
A.债券的提前赎回条款允许发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务
B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利
C.债券的提前赎回条款对投资者来说，将使他们面临较高的再投资利率
D.有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较高
【出错率】★☆
【答案】CD
【解析】债券的提前赎回条款使得发行人可以在市场利率降低时发行较低利率的债券，取代原先发行的利率较高的债券，因此，对投资者来说，将使他们面临较低 的再投资利率，C项说法错误。具有提前赎回条款的债券使得投资者面临再投资风险，这种风险要从价格上得到补偿，因此，具有较高提前赎回可能性的债券应具有 较高的票面利率，其内在价值相对较低，D项说法错误。
【真题4】(判断题)期权的时间价值一般以期权的实际价格减去内在价值求得。( )
【出错率】★★★☆
【答案】√
【解析】金融期权时间价值，也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值不易直接计算，一般以期权的实际价格减去内在价值求得。本题正确。
【真题5】(单项选择题)LIBOR是指( )。
A.香港同业拆借利率
B.伦敦同业拆借利率
C.伦敦银行回购利率
D.纽约同业拆借利率
【出错率】★★☆
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01-31
证券从业资格考试证券投资分析复习得如何了呢？来做一下小编为您提供的真题练习吧，预祝各位都能顺利通过考试，更多证券从业资格考试的试题以及考试信息请关注留学群证券从业资格考试频道。
2016年证券从业资格考试《证券投资分析》真题练习及答案
一.单项选择
1.证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（ ）的问题。
A.买卖何种证券
B.投资何种行业
C.何时买卖证券
D.投资何种上市公司
2.组建证券投资组合时，涉及到（ ）。
A.决定投资目标和可投资资金的数量
B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例
C.对投资过程所确定的金融 资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
D.投资组合的修正和业绩评估
3.用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性?（ ）。
A.历 史资料
B.媒体信息
C.实地访查
D.网上信息
4.证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（ ）。
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
5.“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点?（ ）。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
6.我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：（ ）。
A.技术分析
B.基本分析
C.定性分析
D.定量分析
7.基本分析的优点有：（ ）。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接
C.预测的 精度较高
D.获得利益的周期短
8.心理分析流派所使用判断的本质特征是：（ ）。
A.只具有否定意义
B.只具有肯定意义
C.可以肯定也可以否定
D.只作假设判断，不作决策判断
9.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：（ ）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.不确定
10.下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素?（ ）。
A.基础利率
B.市场利率
C.票面利率
...
12-05
备考证券从业资格考试的考生们，可以看看留学群证券从业频道给大家提供的“2014年证券从业资格考试《证券投资分析》真题及答案”，大家可以多练练，补充能量，加足马力，取得好成绩!
一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
1、采取被动管理法的组合管理者会选择( )。
A.市场指数基金
B.对冲基金
C.货币市场基金
D.国际型基金
【留学群答案】A
2、提出套利定价理论的是( )。
A.夏普
B.特雷诺
C.理查德·罗尔
D.史蒂夫·罗斯
【留学群答案】D
3、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为( )。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
【留学群答案】C
解析：证券组合的期望收益率为：20%×70%+5%×30%=15.5%。
4、一个只关心风险的投资者将选取( )作为最佳组合。
A.最小方差
B.最大方差
C.最大收益率
D.最小收益率
【留学群答案】A
解析：最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。
5、关于系数，下列说法错误的是( )。
A.系数是由时间创造的
B.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
C.系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小
D.系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
【留学群答案】A
解析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以A选项说法错误。
6、( )是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。
A.詹森指数
B.夏普指数
C.特雷诺指数
D.久期
【留学群答案】C
7、与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明( )
A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差
B.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好
C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差
D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好
...
11-23
为帮助广大考生更好地复习备考，留学群证券从业频道为大家整理了“2015年11月证券投资分析真题练习及答案（第四章）”，希望能帮助大家顺利通过考试!
历年真题精选第4章 行业分析
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.在联合国《国际标准行业分类》中，国民经济分为( )个门类。
A.11
B.10
C.8
D.9
2.行业经济活动是( )分析的主要对象之一。
A.市场
B.宏观经济
C.中观经济
D.微观经济
3.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于( )时，表明行业由成熟期进入衰退期。
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%
4.一般而言，下列陈述错误的是( )。
A.稀有金属矿藏开采业属于接近完全垄断市场类型
B.垄断产业的产品定价不受政府的调节和管制
C.现实生活中没有真正的完全垄断型市场
D.垄断产业的产品定价要受到政府的调节和管制
5.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。
A.成长期
B.成熟期
C.幼稚期
D.衰退期
6.比较而言，下列行业创新不够活跃的是( )。
A.通讯
B.生物
C.计算机
D.自行车
7.下列哪项不是影响行业发展的主要因素?( )
A.技术进步
B.社会习惯的改变
C.政府的更迭
D.产业政策
8.产业组织创新的间接影响是( )。
A.提高产业集中度
B.创造产业增长机会
C.促进技术进步
D.专业化分工与协作
9.以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心描述的是( )。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
10.如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于( )时间数列。
A.季节性
B.趋势性
C.随机性
D.平稳性
11.在行业分析方法中，归纳法是从( )的研究方法。
A.整体到一般
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2015年9月证券从业资格考试《投资分析》真题回忆(供参考)
中国证券业协会分析师专业委员会成立时间?
金融工程的含义?
乖离率的参数?
紧缩性政策有哪些?
产业组织政策有哪些?
葛兰威尔法则?
(汉密尔顿)在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
(尤金。法码)提出有效市场理论
发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告之日起不得少于(5)年
看涨期权和看跌期权的内在价值公式(P55)
(行业)是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等组成的组织结构体系
标准行业分类法把国民经济分为(10)个门类
《指引》将上市公司的经济活动分为门类。大类两级。。。。。。辅助性类别(次类)----判断
垄断竞争的特点是：1.2.3----多选
行业集中度一般以某一行业排名前N OR 10位的企业的销售额站行业总的销售额的比例来衡量----多选的其中两项
产业组织政策主要包括(市场秩序政策)(产业合理化政策)(产业保护政策)----多选
取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率.国内生产总值增长率进行比较属于(比较分析法中的横向分析法)
公司经济区位分析包括(区位内的自然条件)(区位内的基础条件)(区位内政府的产业政策)(区位内的经济特色)
负债比率包括(资产负债率)(权益负债比)(已获利息倍数)
计算EVA主要涉及三个变量(NOPAT)(资本)(资本成本率)
技术分析的基本假设包括(市场行为涵盖一切信息)(证券价格沿趋势移动)(历史会重演)
市场行为涵盖一切信息这一假设是进行技术分析最根本.最核心的条件----判断
按道氏理论的分类，趋势分为三个类型(主要趋势)(次要趋势)(短暂趋势)
开盘价等于收盘价一定会出现这种K线“+”----判断
证券市场中的胜利者是在(原来的平衡快要打破之前)(打破的过程中)采取行动而获得收益的
波浪理论的数学基础是(斐波那奇数列)
MA的特点有哪些特点(追踪趋势)(稳定性)(助涨助跌性)(支撑线和压力线的特性)
若现在行情位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，为卖出信号----判断
超买超卖型指标包括(WMS)(KDJ)(RSI)(BIAS)
BIAS的参数N是(天数)
ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，是空头进入末期的信号----判断
金融工程来源于(风险管理)
合约份数=现货总价值/单位期货合约价值*B(4.5份)
套利面临的风险有(政策风险)(市场风险)(操作风险)(资金风险)
股指期货...
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分析考题回忆：
判断：摩尔定律：未来25年，主干网带宽将6个月增加一倍。错！（这个事吉尔德定律）
产业结构政策包括哪些？多选
WTO诞生的时间？单选
行业的横向比较？多选
财务报表重要的三个？多选
影响应收货款的周转率的因素？多选
k线的形状：光脚阴线？判断
轨道线和趋势线的作用？单选
下列不属于整理形态的是：a：三角形b：弧形c：鍥型d：旗形？单选
缺口在短期封闭，并伴有大的成交量的是：？单选
波浪理论的周期是怎样？单选
根据葛兰碧九法则，市场恐慌性抛售，成交量放大，股价下跌。。。往往是（ ）单选
ADL指标的含义：单选
构建证券组合，投资者要注意的问题：多选（11年6月和12年3月两次考到）
可行域满足的共同特点是，多选
无差异曲线的特点，位置和向上弯曲程度？多选
资本市场线的定义：单选
套利组合满足的条件？多选
业绩评估应注意的问题：？多选
凸性的定义？单选
纯收益换掉概念？单选
金融工程定义？单选
套期保值的原则：四个多选，这个要看清楚
套利的风险：四个（11年到12年逢考必出）
股指期货合约理论价格公式？单选
下列VAR计算方法中，用到随机数的是？单选
VAR起始于（ ）年，30国集团。。。单选
亚洲分析师组织的注册地：？单选
分析师16字原则？单选简单
离开岗位（ ）个月不可以从事咨询工作？单选
2015.3.24证券从业考试投资基金真题回忆
...10-22
2015年6月16日证券分析考试真题回忆
－－本文摘自网友（rigcft ）
6.16号考的 只能回忆出这么多了，有的题书上都没有，强烈谴责出题的人。还有债券的计算出了N道，舍掉
单选：
（汉密顿）在股票市场晴雨表中对道氏理论进行了系统的阐述。
（罗斯）提出套利定价理论。
20世纪（50年代）马格维茨提出了证券组合理论。
（半强势有效市场），证券当前价格完全反应公开信息。
量化分析的定义。
债券终值的计算。
市盈率的概念。
市盈率的算法。
股指期货的套利方式：期现套利和价差套利。
ADR的应用：空头进入末期（从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次）
（KD）指标是在WRS（威廉指标）基础上建立起来的 （书上有这个说法吗？）
（严重的通货膨胀）是两位数以上的通货膨胀。
（华侨在三资企业的投资）是外商的直接投资
股价是经济的晴雨表：选萧条末期股价已缓慢上升，复苏时期，股价已上升至一定水平。
（收入政策）与财政政策货币政策相比具有更高一次的调节功能。
证券市场的资金供给指（二级市场的资金）
新的证券法和公司法是（什么时候）修订或者执行的。
上市公司指引是以《国家统计局国民经济分类与代码为主要依据。
石油行业是（完全垄断）
（历史资料研究法）的概念。
行业未来增长率预测的方法（最小二乘法）
一元线性回归a和b的公式。
911使航空业（偶然衰退）
不会影响公司的长期负债（购买国债）
短期变现能力：保守速动比率。
EVA提高的方法（借债资本成本）
（十字星）表明多空双方力量暂时平衡。
不是反转的形态（头肩底突破颈线）
（骑乘收益率）曲线的定义
夏普指数，特雷诺指数和詹森指数的不足
蒙特卡洛模拟（随机数模拟）
亚太证券业投资联合会的总部（澳大利亚）
投顾的服务。
判断：
债券净价报价的概念 （错误）
市场预期理论的概念（错误） 题目后半部分是流动性偏好理论的概念。
权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票市场价格上涨或下跌的速度快的多（对）
总量分析法是完全的动态分析法（错误）
GDP的概念，是GNP_国外要素收入净额。。。。。后面还有话，不知道对的错的，
劳动人口是指18岁以上（错误）
克雷顿反垄断法规定了某些类型的价格歧视是非法的，应当取缔（错误）
需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。（对）
时间数列...
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2015年9月证券从业资格考试证券投资分析试题回忆如下：
－－本文摘自网友（冷风雁雁 ）
问卷调查：多选（设计，分发，回收，整理）
单选宏观经济运行景气指数（PMI采购经理指数）
多选投资主体的（政府投资，企业投资，外商投资）
判断题：宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期走势和短期走势。（对）
判断题温和，稳定的通货膨胀对股价影响较小，提高债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌（对）
多选：信息来源（中国证券监督管理委员会财政部中国人民银行国家统计局）
单选：K线理论是哪个国家最早提出（日本）
单选本着对客户与投资者高度负责的精神。。。。。。（勤勉尽责）
单选发布证券研究报告相关业务档案的保存期（5年）
单选投资者愿意很少会买分红的普通股。。。（增长型）
多选：MA的特点（追踪趋势滞后性稳定性）
多选题普通缺口（3日内回补成交量很小很少有主动参与者）还有一个答案我不知道算不算对的（特别出现在三角形整理形态中）可是书上说是对称三角形
判断题旗形持续的时间一般在3周以上（错）短于三周
单选：下列能够表示多空双方斗争继续，能力均衡（大十字星）
多选题股指期货的投资风险（市场风险信用风险操作风险）法律风险不是。
判断题国际清算银行规定为计算资本VAR持有期为10天，置信度通常选择90%-99%（错）是95%-99%我也选择对了，郁闷。
单选题国际注册投资分析师注册地（英国）
单选题中的计算题某债券面值1000元，票面利率5%期限10年（答案是4年后按复利计算合理价格是1000元）我选择了8年998吐血
判断题：道琼斯分类法是选取纳斯达克证券交易所上市股票分类为：工业运输业公用事业（错）是选取纽约交易所
判读题：沪市将上市公司分为13门类（错）是分为10大行业。
单选题：上海交易所将上市公司分为（5类）
单选关联交易属于什么交易（中性交易）
单选题有可引起负债的关联交易（担保）
多选题关于已获利息倍数正确的是（也称利息保障倍数公式中的利息前利润是指利润表中未扣除利息费和所得税之前的利润还包括固定资产成本的资产化利息）
单选Var是哪个公司创立的（摩根）
单选题KDJ是在的基础发展的（WMS）
单选题国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率是（伦敦同业拆借利率）
多选题：进行证券分析师投资者正确认知（风险性、收益性、流动性、）周期性不是
判断题：零增长模型，不变增长模型是特殊的可变增长模型（对）书50页，我选择错天啊
判断题：金融期权时间价值是实际价值超过内在价值的那部分（错）实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分，书上是这样
多选题选择性政策工具（直接信用控制，间接信用控制）
多选题产业...
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每日一测：
可转换债券的市场价格变动比普通债券频繁，并随普通股价格的上升而增加。( )
【本题来源】2015年11月证券从业资格《投资分析》真题判断题第6题
【正确答案】A
【题目解析】
可转换债券的市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减。当普通股票价格上升时，可转换证券的价格随之上涨;反之，当普通股票价格下跌时，可转换证券的价格也下跌，但此时其价格一般不会低于相同类型、相同期限的债券或优先股的价格。由此，可转换证券是一种风险较大、投机性较强的投资工具。
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10-22
二、多项选择
1．理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：（ ）。
A．确定证券投资政策
B．进行证券投资分析
C．组建证券投资组合
D．投资组合的修正
E．投资组合业绩评估
2．在组建证券投资组合时，投资者需要注意（ ）。
A．证券的价位
B．个别证券的选择
C．投资时机的选择
D．证券的业绩
E．投资多元化
3．证券投资分析的意义包括（ ）。
A．对资产进行保值、增值
B．提高投资决策的科学性，减少盲目性
C．降低投资风险，提高投资收益
D．获得超额利润
E．预测证券价格的涨跌，指导投资行为
4．证券投资分析的信息来源包括：（ ）。
A．历史资料
B．内幕信息
C．媒体信息
D．同业交流
E．实地访查
5．依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为（ ）。
A．无效市场
B．弱式有效市场
C．半弱式有效市场
D．半强式有效市场
E．强式有效市场
6．关于有效市场理论，下列叙述正确的有：（ ）。
A．如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的
B．只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C．如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率
D．如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格
E．在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零
7．证券投资分析的基本要素有：（ ）。
A．分析理论
B．信息
C．步骤
D．方法
E．资料
8．宏观经济分析中的经济指标有：（ ）。
A．领先指标
B．先行指标
C．同步指标
D．反馈指标
E．滞后指标
9．技术分析理论可以分为以下哪些类型：（ ）。
A．波浪理论
B．K线理论
C．随机漫步理论
D．形态理论
E．切线理论
10．影响债券投资价值的内部因素有：（ ）。
A．市场汇率
B．市场利率
C．发债主体的信用
D．税收待遇
E．通货膨...
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