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证券从业《金融市场基础知识》知识点：债券的发行与承销
第二节债券的发行与承销
考点一我国国债的发行方式
目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。
公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。
承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。
考点二国债销售价格及其影响因素
储蓄国债在发行期内按面值向个人发行，发行价格与销售价格发行是确定的。记账式国债通过竞争性招标发行，采用单一价格、多重价格、混合式的招标方式确定中标价格，中标价格与财政部向承销商收取的发售价格可能不同。若按发售价格向投资者销售国债，承销商可能亏损，因此财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。
影响国债销售价格的因素：①市场利率;②承销商承销国债的中标成本;③流通市场中可比国债的收益率水平;④国债承销的手续费收入;⑤承销商所期望的资金回收速度;⑥其他国债分销过程中的成本。
考点三证券公司债券的发行条件
证券公司债券发行的基本条件：
①发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元;
②各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定;
③最近两年内未发生重大违法违规行为;
④具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统;
⑤资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用;
⑥中国证监会规定的其他条件。证券公司定向发行债券，最近1期末经审计的净资产不得低于5亿元。
考点四金融债券发行的操作要求
一、发行方式
1.金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。
2.金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。
二、担保要求
商业银行发行金融债券没有强制担保要求;而财务公司发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满3年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
三、信用评级
应由具有债券评级能力的信用评级机构每年进行信用评级。
四、发行的组织
1.承销团的组建
2.承销方式及承销人的资格条件
发行人应组建承销团，可采用协议...
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证券从业《金融市场基础知识》知识点：债券
第四章债券市场
第一节债券
考点一债券
考点二债券与股票的相同点
债券与股票的相同点体现在三方面：两者都是有价证券，两者都是筹措资金的手段，两者的收益率相互影响。
考点三债券与股票的区别
考点四政府债券
考点五中央政府债券
一、中央政府债券的概念
中央政府债券也称国家债券或国债。国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的融资和投资工具。
二、中央政府债券的分类
1.按偿还期限分类
按照偿还期限为标准，可以将国债分为短期国债、中期国债和长期国债。偿还期限较短的称短期国债，通常把1年以内还本付息的国债称为短期国债;偿还期限较长的称为长期国债，通常将10年以上还本付息的国债叫做长期国债;介于两者之间，即1年以上10年以下的国债称为中期国债。按照这种标准分类的目的在于依据债券期限的长短对财政收入和支出的影响不同，确定合理的期限结构，以便国家高效率地运用所筹措的资金。
2.按资金用途分类
按资金用途的不同，可以把国债分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。赤字国债是用于弥补政府预算赤字的国债，建设国债是发债筹措的资金用于建设项目的国债，战争国债专指用于弥补战争费用的国债，特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。
3.按付息方式分类
按付息方式分类，分为附息式国债和贴现式国债。附息式国债是指债券发行明确规...
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