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证券从业《投资基金》考点精讲：混合基金
第二章第五节混合基金
一、混合基金在投资组合中的作用
混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。
二、混合基金的类型
混合基金尽管会同时投资于股票、债券等，但却常常依据基金投资目标的不同而进行股票与债券的不同配比。因此，通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。
例2-12(2012年3月真题•单选题)
根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指()基金。
A.主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的
B.主要投资于股票、债券，且60%以上的基金资产投资于股票的
C.主要投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的
D.主要投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具的
【参考答案】A
【解析】混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
三、混合基金的风险
混合基金的风险主要取决于股票与债券...
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证券从业《投资基金》考点精讲：混合基金的相关文章
证券从业《投资基金》考点精讲：保本基金
第二章第六节保本基金
一、保本基金的特点
保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。为能够做到本金安全或实现最低回报，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券;同时，为提高收益水平，保本基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期间到期时，都能保障其本金不遭受损...[ 查看全文 ]
证券从业考试《证券投资基金》考点：证券组合
投资学中的“组合”一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。
收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
增长型证券组合以资本升值为...[ 查看全文 ]
证券考试《证券投资基金》考点：证券组合管理特点
证券组合管理的意义在于:
采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。
证券组合管理特点主要表现在两个方面：
(1)投资的分散性。
证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效的降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平...[ 查看全文 ]
证券考试《证券投资基金》考点：证券组合管理的方法
所谓被动管理方法，指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。
他们坚持“买入并长期持有”的投资策略。
所谓主动管理方法，指经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。
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证券从业考试《证券投资基金》考点：证券组合管理
1.确定证券投资政策。
包括确定投资目标、投资规模和投资对象。
投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率，应包括风险和收益两项内容。
投资规模是指用于证券投资的资金数量。
投资对象是指证券组合管理者准备投资的证券品种，它是根据投资目标确定的。
2.进行证券投资分析。
这种考察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现那些...[ 查看全文 ]
证券从业考试《证券投资基金》考点：现代证券组合
(一)现代证券组合理论的产生
现代证券理论的开端：
1952年，哈理.马柯威茨《证券组合选择》
马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策。
(二)现代证券组合理论的发展
马柯威茨提供的方法面临的最大问题是其计算量太大，这严重阻碍了马柯威茨方法在实际中的应用。
1963年，马柯威茨的学生威廉.夏普提...[ 查看全文 ]
证券从业考试《证券投资基金》考点：无差异曲线特点
无差异曲线具有六个特点：
1.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;
2.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇;
3.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同;
4.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同;
5.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高;
6.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
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证券从业资格考试《投资基金》章节重点
交易型开放式指数基金(ETF)的募集与交易
一、ETF份额的发售
(一)认购方式
在ETF 的募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可分为场内认购和场外认购。
场内认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行的认购。
根据投资者认购ETF 份额所支付的对价种类，ETF 份额的认购又可分为现金认购...[ 查看全文 ]
证券投资基金考试大纲第十五章
第十五章 基金绩效衡量与评价
了解基金绩效衡量的目的与意义;熟悉衡量基金绩效需要考虑的因素，掌握绩效衡量问题的不同视角。
熟悉基金净值收益率的几种计算方法。
了解基金绩效收益率的衡量方法。
熟悉风险调整绩效衡量的方法。
了解择时能力衡量的方法。
熟悉绩效贡献的分析方法。
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证券投资基金考试大纲第十四章
第十四章 债券投资组合管理
了解单一债券收益率的衡量方法;熟悉债券投资组合收益率的衡量方法;了解影响债券收益率的主要因素;了解收益率曲线的概念;熟悉几种主要的期限结构理论。
了解债券风险种类;熟悉测算债券价格波动性的方法;熟悉债券流通性价值的衡量。
了解积极债券组合管理和消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
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