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《发行与承销》证券从业知识点：债券发行

债券的发行与承销【考点一】国债的发行与承销目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。一、我国国债的发行方式目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。 1.公开招标方式公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。目前记账式国债的招标方式如下：①“荷兰式”招标;②“美国式”招标;③“混合式”招标。 2.承购包销方式承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。2010年以后，储蓄国债(电子式)也可采用包销方式。二、国债承销程序记账式国债的承销程序为： (1)招标发行。 (2)远程投标。 (3)债权托管。 (4)分销。三、影响国债销售价格的因素 (1)市场利率。 (2)承销商承销国债的中标成本。 (3)流通市场中可比国债的收益率水平。 (4)国债承销的手续费收入。 (5)承销商所期望的资金回收速度。 (6)其他国债... [ 查看全文 ]

2015-08-03

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可转换公司债券及可交换公司债券的发行并上市【考点一】上市公司发行可转换公司债券的准备工作一、概述 1.可转换公司债券的概念可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。 2.股份转换与债券偿还根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况...[ 查看全文 ]

2015-08-03

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外资股的发行【考点一】境内上市外资股的发行一、境内上市外资股的发行与上市条件 (1)筹集设立公司申请发行境内上市外资股的条件。 (2)申请增资发行境内上市外资股的条件。二、境内上市外资股的发行方式我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。三、境内上市外资股的发行准备 (1)实施企业改组方案。 (2)选聘中介机构。 (3)尽职调查。 (4)提供法律意见。 (5)资产评估。 (6)...[ 查看全文 ]

2015-08-03

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2015-07-31

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2015-07-31

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银行业务资格知识点一、证券公司申请保荐机构资格 1.注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。 2.具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定。 3.保荐业务部门要有健全的业务规程，内部风险评估和控制系统，内部结构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持。 4.从业人员不少于35人，近3年从事保荐业务的人员不少于20人。 5.符合保荐代表人资格条件的从业...[ 查看全文 ]

2015-07-31

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投资银行业务监管知识点一、监管概述证券公司的投资银行业务由中国证监会负责监管。知识点二、核准制 1.核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息而且必须符合《公司法》和《证券法》中规定的若干实质条件，同时要求发行人将发行申请报请证券监管部门批准的审核制度。 2.推行股票、转债发行核准制的重要基础是中介机构尽职尽责。(中介机构主要包括：证券公司、会计师事务所、律师事务所、评...[ 查看全文 ]

2015-07-31

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中国证监会检查一、非现场检查 1.非现场检查主要是通过手工或计算机系统对证券公司上报的年度报告等资料进行定期和不定期的统计分析，通过分析及时发现存在的问题。 2.非现场检查主要包括证券公司的年度报告、董事会报告、财务报表附注、与承销业务有关的自查内容等内容。 3.证券公司的年度报告。证券公司应向中国证监会，沪、深证券交易所，公司住所地的中国证监会派出机构，中国证券登记结算公司和中国证券业协会报送...[ 查看全文 ]

2015-07-31

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第三章企业的股份制改组【考点一】企业股份制改组的目的、要求和程序一、企业股份制改组的目的 (1)确立法人财产权。 (2)建立规范的公司治理结构。 (3)筹集资金。二、企业股份制改组的法律、法规要求《中华人民共和国证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求：①股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行;②公司股本总额不少于人民币3000万元;③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司...[ 查看全文 ]

2015-07-29

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2015-07-29

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2015-07-29

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