2017财务成本管理考点：资本资产定价模型
留学群注册会计师考试栏目为大家分享“2017财务成本管理考点：资本资产定价模型”，希望广大考生认真备考2017注册会计师考试。想了解更多关于注册会计师考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。 2017财务成本管理考点：资本资产定价模型 权益资本成本=无风险利率+风险溢价 Ks=Rf+β×(Rm-Rf) 式中： Rf--无风险报酬率; β--该股票的贝塔系数; Rm--平均风险股票报酬率; (Rm-Rf)--权益市场风险溢价; β×(Rm-Rf)--该股票的风险溢价。 教材【例5-3】市场无风险报酬率为10%，平均风险股票报酬率14%，某公司普通股β值为1.2。 Ks=10%+1.2×(14%-10%)=14.8% 1.无风险利率的估计 一般来说：选择长期政府债券的名义到期收益率 (1)政府债券期限的选择 通常选择法选择理由 选择长期政府债券比较适宜。(1)普通股是长期的有价证券。 (2)资本预算涉及的时间长。 (3)长期政府债券的利率波动较小。 (2)选择票面利率或到期收益率 通常选择法选择理由 应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表。不同时间发行的长期政府债券，其票面利率不同，有时相差较大。 长期政府债券的付息期不同，有半年期或一年期等，还有到期一次还本付... [ 查看全文 ]2017财务成本管理考点：资本资产定价模型的相关文章
