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期货从业投资分析知识点：股指期货分析
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期货从业投资分析知识点：股指期货分析
1.股指的估值
(1)相对估值法。主要采用乘数方法，如市盈率估值法、市净率估值法等。优点在于比较简单，易于掌握，同时也揭示了市场对于指数价值的评价。但是，在市场出现较大波动时，市盈率、市净率的变动幅度也比较大，有可能对指数的估值产生误导。
(2)绝对估值法。主要采用DDM(股利贴现)模型、DCF(现金流贴现)模型和 FED模型，计算市场合理估值水平，和当前市场估值进行比较，以判断市场的估值水平高低。
①DDM模型。股利贴现模型最早由Williams(1938)提出，该模型认为股票的内在价值应等于该股票持有者在公司经营期内预期能得到的股息收入按一定折现率计算的现值。
②FED模型。1997年美联储公布FED模型，假设长期国债收益率应当与标普500指数的隐含收益率(用动态市盈率的倒数来度量)相近，因此可以从两者的差价去判断股价是否合理。
2.影响股指的因素分析
(1)经济增长与通胀。在经济衰退时期，股票价格会逐渐下跌;到萧条时期，股价跌至最低点;而经济复苏开始时，股价又会逐步上升;到繁荣时，股价则上涨至最高点。
通货膨胀对股票市...
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期货从业投资分析知识点：股指期货分析的相关文章
期货从业投资分析知识点：基本金属分析
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期货从业投资分析知识点：基本金属分析
一、基本金属分析总论
1.概述
基本金属是国民经济发展的基础材料，行业发展受经济进程及工业化水平影响，并受矿产资源供应状况制约，与人类的消费需求相比较，供给是有限的。
2.基本金属行业分析的共同特征
(1)与经济环境高度相关.周期性较为明显。
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2016期货投资分析考试大纲
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2016期货投资分析考试大纲
“期货投资分析”考试内容包括参考教材《期货及衍生品分析与应用》中的有关知识和应用,上述知识需要涉及“期货基础知识”考试中的知识。
第一章 宏观经济指标
第一节 主要经济指标
第二节 货币金融指标
第二章 衍生品定价
第一节 远期与期货定价
第二节 互换定价...[ 查看全文 ]
期货从业投资分析知识点：套利交易策略
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期货从业投资分析知识点：套利交易策略
一、套利交易概述
期货套利交易是一种风险相对低、收益较为稳定的投资方式，比较适合追求稳定收益的投资者。
1.套利交易的优点
套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价羞变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利...[ 查看全文 ]
期货从业投资分析知识点：国内生产总值
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期货从业投资分析知识点：国内生产总值
1.国内生产总值的含义
国内生产总值(GDP)是指一个国家或地区在一定时期内生产的所有最终产品与服务的市场价值。
2.国内生产总值的作用
GDP增长率一般用来衡量经济增长的速度，是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标。
3.国内生产总值的...[ 查看全文 ]
期货从业投资分析复习资料：商品分析
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期货从业投资分析复习资料：商品分析
FOB+运费=CNF
【大豆】CNF×0.367433×6.5×(1+关税)×(1+增值税)=豆粕×0.78+豆油×0.18 PTA生产成本=0.655× PX价格+12...[ 查看全文 ]
期货从业投资分析知识点：期货投资方法论
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期货从业投资分析知识点：期货投资方法论
1.方法与方法论
方法是指确定的、具体的、可以依循的解决问题的途径、程序或者逻辑。而方法论不同于具体的方法，方法论高于具体的方法，具体表现为：
(1)方法论具有整体性要求，意味着必须关注方法之间的相互关联及整体状况。
(2)方法论必须考察具体...[ 查看全文 ]
期货从业投资分析知识点：期货交易的特殊性
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期货从业投资分析知识点：期货交易的特殊性
(1)延迟交割和到期交割
延迟交割可以是交割时间不定，也可以是交割时间确定。 期货合约到期交割必须钱货两清或者现金结算，不可能长期持有。
(2)高利润、高风险、高门槛
期货交易的风险远高于其他投资工具，期货投资是高风险、高利润和高门槛的投...[ 查看全文 ]
2016年期货投资分析考点讲义：农产品分析
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一、农产品分析总论
1.概述
商品期货品种投资分析的思路大体一致，一般包括品种特性分析、行业特征分析、产业链分析和其他相关因素分析。农产品分析也离不开农产品本身的生产特点、市场特点和价格影响因素，尤其是农产品行业及其上下游产业链的内在因素和重要的外部相关因素。
2.农产品行业分析...[ 查看全文 ]
2016年期货从业考试《投资分析》考点：套期保值
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1.套期保值的发展
(1)基差逐利型套期保值。沃金其套期保值核心在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，来寻找套期保值的机会。从这个意义上讲，套期保值是一种套期图利行为。
(2)组合投资型套期保值。J和E组合投资理论认为，交易者进行套期...[ 查看全文 ]
2016年期货从业考试《投资分析》考试大纲
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2016年“期货投资分析”考试大纲
“期货投资分析”考试内容包括参考教材《期货及衍生品分析与应用》中的有关知识和应用,上述知识需要涉及“期货基础知识”考试中的知识。
第一章 宏观经济指标
第一节 主要经济指标
第二节 货币金融指标
第二章 衍生品定价
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