2017税务师《财务与会计》考点
本文“2017税务师《财务与会计》考点：证券资产组合的风险与收益”由留学群税务师考试栏目整理，希望对考生有所帮助。 两个或两个以上资产所构成的集合，称为资产组合。如果资产组合中的资产均为有价证券，则该资产组合也称为证券资产组合或证券组合。证券资产组合的风险与收益具有与单个资产不同的特征。尽管方差、标准离差、标准离差率是衡量风险的有效工具，但当某项资产或证券成为投资组合的一部分时，这些指标就可能不再是衡量风险的有效工具。以下首先讨论证券资产组合的预期收益率的计算,再进一步讨论组合风险及其衡量。 (一)证券资产组合的预期收益率 证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。即： 证券资产组合的预期收益率E(Rp)=∑Wi×E(Ri) 式中，E(Rp)表示证券资产组合的预期收益率;E(Ri)表示组合内第i项资产的预期收益率;Wi表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。 (二)证券资产组合的风险及其衡量 1.证券资产组合的风险分散功能 两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式： 式中，σp表示证券资产组合的标准差，它衡量的是组合的风险;σ1和&sigma... [ 查看全文 ]2017税务师《财务与会计》考点的相关文章
