2017注会师财务成本管理复习资料:期权的投资策略
“2017注会师财务成本管理复习资料:期权的投资策略”一文由留学群注册会计师考试栏目整理,希望可以帮到广大考生,欢迎广大考生前来阅读! 期权的投资策略 (一)保护性看跌期权 股票加看跌期权组合,称为保护性看跌期权。是指购买 1 份股票,同时购买该股票 1 份看跌期权。 组合净损益 组合净损益=执行日的组合收入-初始投资 (1)股价<执行价格:执行价格-(股票投资买价+期权购买价格) (2)股价>执行价格:股票售价-(股票投资买价+期权购买价格) 锁定了最低净收入和最低净损益。但是,同时净损益的预期也因此降低了。 (二)抛补看涨期权 股票加空头看涨期权组合,是指购买 1 份股票,同时出售该股票 1 份看涨期权。 净损益 组合净损益=执行日组合收入-初始投资 (1)股价<执行价格:股票售价+期权(出售)价格-股票投资买价 (2)股价>执行价格:执行价格+期权(出售)价格-股票投资买价 抛补期权组合锁定了净收入即到期日价值,最多是执行价格。 (三)对敲 1.多头对敲 多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同。 适用范围 多头对敲策略对于预计市场价格将发生剧烈变动,但是不知道升高还是降低的投资者非 常有用。 组合净损益 组合净损益=执行日组合收入-初... [ 查看全文 ]2017注会师财务成本管理复习资料:期权的投资策略的相关文章