证券金融市场基础知识：债券的发行与承销
由留学群整理的“证券金融市场基础知识：债券的发行与承销”，希望能够帮助到您，我们将定期整理证券从业资格考试考点，敬请关注网站的更新!证券金融市场基础知识精讲：债券的发行与承销一、我国国债的发行方式(一)公开招标方式公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。因此，所确定的价格恰好是供求决定的市场价格。我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式，招标标的为利率、利差、价格或数量。(二)承购包销方式承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。2010年以后储蓄国债(电子式)也可采用报销方式。二、记账式国债和凭证式国债的承销程序(一)记账式国债的承销程序(1)招标发行。 (2)远程投标。 (3)债券托管。 (4)分销。(二)凭证式国债的承销程序凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式... [ 查看全文 ]证券金融市场基础知识：债券的发行与承销的相关文章
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